アスア（246A）IPOのBB（ブックビルディング）が、来週の9月9日から始まります。
アスアは物流事業者に特化したコンサルティングサービスを展開しています。
アスアは4社同時上場になる可能性がありますが、その中では一番小型で価格も手ごろなのが救いですね。
アスア（東証グロースIPO）のIPO基本情報
| 銘柄名 | アスア |
| コード | 246A（サービス業） |
| 主幹事証券 | 東海東京証券 |
| 幹事証券（委託含む） | SBI証券 楽天証券 丸三証券 あかつき証券 岡三証券 岡三オンライン |
| 上場日 | 9月26日 |
| 仮条件決定日 | 9月6日（630円～680円に決定） |
| ブックビルディング期間 | 9月9日から9月13日まで |
| 公開価格決定日 | 9月17日 |
| 申込期間 | 9月18日から9月24日まで |
| 公募 | 450,000株 |
| 売出し | 500,000株 |
| OA | 142,500株 |
| 吸収金額 | 6.9億円 |
| 時価総額 | 15.9億円 |
| 想定価格 | 630円 |
| 初値価格 | 初値決定後に追記 |
![SBI証券[旧イー・トレード証券]](data:image/svg+xml;base64,PHN2ZyB4bWxucz0iaHR0cDovL3d3dy53My5vcmcvMjAwMC9zdmciIHdpZHRoPSI3MjgiIGhlaWdodD0iOTAiIHZpZXdCb3g9IjAgMCA3MjggOTAiPjxyZWN0IHdpZHRoPSIxMDAlIiBoZWlnaHQ9IjEwMCUiIHN0eWxlPSJmaWxsOiNjZmQ0ZGI7ZmlsbC1vcGFjaXR5OiAwLjE7Ii8+PC9zdmc+)
アスアIPOの事業内容
アスアは物流事業者の安全活動を継続的にサポートするコンサルティング事業、コンサルティング事業で行っている安全活動につながるエコドライブをメッセージングサービスで支援するCRMイノベーション事業、一般企業のビジネスフォンや通信ネットワーク機器の販売・工事・保守を行い、企業のDX化を通信インフラで支援を行う通信ネットワークソリューション事業を行っています。
コンサルティング事業では、物流事業者が内製化しにくい安全活動を短時間で実現するノウハウを築き上げ、安全活動を継続的に最適化するコンサルティングサービス「TRYES（トライエス）プログラム」を展開しています。
TRYESプログラムはTRYESサポート（対面型コンサルティングサービス）とTRYESレポート（安全活動支援の定額クラウドサービス）の2つのサービスで構成されています。
CRMイノベーション事業では、コンサルティング事業で行っている安全活動のデータベースを応用し、エコドライブにつながるメッセージで支援しています。
車両の走行データや運転行動データを収集・解析し、あたかも人が対応したかのようなOne to Oneメッセージを紡ぎだすASUA Knowledge Messaging Systemにより、エンドユーザーの安全に対する行動変容を促しています。
通信ネットワークソリューション事業では、東海地区を中心に約3,000社に対し、ビジネスフォン、複合機（コピー・FAX・プリンター）、サーバー、ネットワーク環境の提供を行っています。
アスアIPOの事業系統図
IPOによる手取金の使途
- 今後、特にコンサルティング事業の更なる拡大のために必要な営業部門、開発部門の人材採用費及び人員増加による人件費
- 当社のコンサルティング事業における物流事業者のための安全支援の定額クラウドサービス「TRYESレポート」及び対面型コンサルティングサービス「TRYESサポート」の認知度の向上及び販売機会の拡大を目的とした販売促進及び広告宣伝活動に係る費用
- コンサルティング事業の拡大のため、「TRYESレポート」及び「TRYESサポート」のシステム開発資金。また、当社の事業拠点の拡大及び作業効率の向上及び従業員の定着率向上のため従業員が働きやすいオフィス環境整備に係る設備資金
アスアIPOの業績
（※画像クリックで拡大）
アスアIPOの業績は横ばいといった感じですが、概ね堅調に推移しているようです。
アスアのIPO評価
アスアは手の出しやすい価格で規模（吸収金額6.9億円）も小さく、VC（ベンチャーキャピタル）の保有株も見当たらないため、需給面は良好だと思います。
また、上位株主には価格による解除条項なしで180日間のロックアップが掛かっているため、上場時の余計な圧力もありません。
しかし、上場日の9月26日はアスアを含む4社同時上場になる可能性が高いため、それでも資金分散の影響などの影響を受けると思います。
物流に特化したコンサルティング事業は、物流業界が2024年問題をはじめとする働き方改革によって変革期を迎えていることもあって、地味ながらもそれなりに注目されそうです。
よって、アスアのIPO評価はCが妥当だと考えています。アスアIPOは公開価格をある程度上回ったところで初値形成すると予想しています。
アスアIPOの初値予想
アスアIPOの初値予想は、仮条件決定後（9月6日以降）に追記させていただきます。
950円 （想定価格比：+270円）
アスアIPOのBB（ブックビルディング）スタンス
アスアIPOのBB（ブックビルディング）は積極的に参加するつもりです。主幹事の東海東京証券だけでなく、平幹事のSBI証券や楽天証券なども申し込む予定です。
| 東海東京証券 （主幹事） | BB参加 |
|---|---|
| SBI証券 | BB参加 |
| 楽天証券 | BB参加 |
| 丸三証券 | 口座なし |
| あかつき証券 | 口座なし |
| 岡三証券 | BB不参加 |
| 岡三オンライン | BB参加 |
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