バルコス(7790)IPOのBB(ブックビルディング)が、今週末の1月17日から開始されます。
バルコスは鳥取県倉吉市に本社を置き、「倉吉から世界へ」を合言葉にハンドバッグ等の製品を日本や海外で販売しています。
バルコスは地方市場(名証ネクスト)への新規上場になりますが、それでも今年のIPO第一弾ということで注目されそうです。
バルコス(名証ネクストIPO)のIPO基本情報
銘柄名 | バルコス |
コード | 7790(その他製品) |
主幹事証券 | フィリップ証券 |
幹事証券(委託含む) | 松井証券 SBI証券 マネックス証券 楽天証券 極東証券 東洋証券 Jトラストグローバル証券 |
上場日 | 2月3日 |
仮条件決定日 | 1月16日(1,300円~1,400円に決定) |
ブックビルディング期間 | 1月17日から1月23日まで |
公開価格決定日 | 1月24日(1,400円に決定) |
申込期間 | 1月27日から1月30日まで |
公募 | 55,000株 |
売出し | 55,000株 |
OA | 16,000株 |
吸収金額 | 1.8億円 |
時価総額 | 15.8億円 |
想定価格 | 1,390円→公開価格:1,400円 |
初値価格 | 1,401円 |
バルコスIPOの事業内容
バルコスはハンドバッグ・財布のメーカーとして、ライフスタイル提案事業、メディアクリエイティブ事業、ディベロップメント事業を展開しています。
ライフスタイル提案事業では、「美しく豊かに暮らす」をコンセプトにバッグ、財布、服飾雑貨等の企画およびインフォマーシャル(29分の通販番組)、ECサイト、店舗、新聞・雑誌等のメディアを通じた販売を行っています。
メディアクリエイティブ事業では、ファッション関連情報を発信するWEBメディア「CoordiSnap」と「fashion trend news」を運営しています。
また、サッカー関連情報を発信するWEBメディア「Qoly」の運営やCDジャケット・ポスターなどの映像・グラフィック製作も行っています。
ディベロップメント事業では、主に東京都、大阪府のオフィスビル、事務所、マンション等の収益物件の賃貸を行っており、安定的な賃貸収入を得ています。
IPOによる手取金の使途
- 広告宣伝に必要な通販番組のVTR製作に充当する予定
バルコスIPOの業績
(※画像クリックで拡大)
バルコスの売上は概ね堅調に推移していて、利益もバラついているもののまずまずといった感じですね。
バルコスのIPO評価
バルコスはすでにTOKYO PRO Market(プロ投資家向けマーケット)へ上場しているので鞍替え上場になります。
バルコスは小型(吸収金額1.8億円)ですが、流動性の乏しい地方市場(名証ネクスト)への新規上場なので、割り引いてみる必要があります。
ただ、直近で名証ネクストに新規上場した日本オーエー研究所が5日連続でストップ高となったのは追い風になるかもしれません。
また、VC(ベンチャーキャピタル)保有株がなく、上位株主には価格による解除条項なしで180日間のロックアップが掛かっているのはプラス要素です。
しかし、ハンドバッグなどの販売事業は地味でインパクトに欠けるため、事業面で関心を集めるのは難しそうです。
よって、バルコスのIPO評価はDが妥当だと考えています。バルコスIPOは公開価格を目途に初値決定すると予想しています。
バルコスIPOの初値予想
バルコスIPOの初値予想は、仮条件決定後(1月16日以降)に追記させていただきます。
1,400円 (想定価格比:+10円)
バルコスIPOのBB(ブックビルディング)スタンス
バルコスIPOのBB(ブックビルディング)は検討中です。ただし、SBI証券はIPOチャレンジポイント狙いで申し込みます。
フィリップ証券 (主幹事) | 口座なし |
---|---|
松井証券 | BB検討中 |
SBI証券 | BB参加 |
マネックス証券 | BB検討中 |
楽天証券 | BB検討中 |
極東証券 | 口座なし |
東洋証券 | ネット口座での取扱いなし |
Jトラストグローバル証券 | BB検討中 |
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