BeeXのIPO評価とBBスタンス！クラウド関連IPO | IPO初値予想 IPO株ビギナーの投資日誌

BeeX（4270）IPOのBB（ブックビルディング）が、翌月の2月7日から開始されます。BeeXはSAPなど基幹システムを中心としたエンタープライズシステムのクラウドインテグレーションなどを展開しています。

BeeXはテラスカイ（3915）の子会社なので親子上場になります。ただ、親子上場は以前ほど嫌われていないので、あまり気にしなくても良さそうですね。

BeeX（東証マザーズIPO）のIPO基本情報

銘柄名	BeeX
コード	4270（情報・通信業）
主幹事証券	大和証券
幹事証券（委託含む）	アイザワ証券岡三証券東洋証券 SBI証券楽天証券岡三オンライン
上場日	2月24日
仮条件決定日	2月3日（1,370円～1,600円に決定）
ブックビルディング期間	2月7日から2月14日
公開価格決定日	2月15日（1,600円に決定）
申込期間	2月16日から2月21日まで
公募	240,000株
売出し	75,000株
OA	47,200株
吸収金額	6.1億円
時価総額	36.8億円
想定価格	1,690円→公開価格：1,600円
初値価格	3,750円

BeeX（ビーエックス）は企業の基幹システムの基盤環境をオンプレミスからクラウドへ移行するサービス並びにクラウド環境移行後の保守・運用サービスを提供することを主軸としたクラウドソリューション事業を行っています。

BeeXは「DX（デジタルトランスフォーメーション）」と「マルチクラウド」という2つの領域を軸にサービスを展開しており、「クラウドインテグレーション」「MSP（マネージドサービスプロバイダ）」「クラウドライセンスリセール」の3つのサービスを提供しています。

クラウドインテグレーションでは、主にSAPシステムを中心とした基幹システムの基盤環境をオンプレミス環境からクラウド環境へ移行するための一連の業務を提供するサービスを行っています。

MSP（マネージドサービスプロバイダ）では、顧客企業がクラウド環境に構築したシステムの仮想サーバーやネットワークの監視及び運用保守等を顧客企業の代わりに行うサービスを提供しています。

クラウドライセンスリセールでは、主に顧客企業が利用するクラウド環境の提供元であるAWS社やMicrosoft社及びGoogle社からライセンスを仕入れ、顧客企業に販売することで月額課金を代行する業務を行っています。

BeeX（4270）IPOの事業系統図

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BeeXの業績は急激に伸びていて好調そうです。

BeeXはマザーズへの単独上場で規模（吸収金額6.1億円）が小さく、VC（ベンチャーキャピタル）の保有株もないため、需給面で人気を集めると思います。

また、BeeXはIPOで人気のクラウドやDX（デジタルトランスフォーメーション）というテーマ性がある事業を展開していることでも関心を集めそうです。

よって、BeeXのIPO評価は、Aが妥当だと考えています。BeeX（ビーエックス）IPOは公開価格の2倍前後で初値形成すると予想しています。

BeeX（4270）IPOのBB（ブックビルディング）は、当然ながら全力で申し込む予定です。主幹事の大和証券を中心に、SBI証券や岡三オンラインなどの平幹事ももれなく申し込むつもりです。