BJCのIPO評価とBBスタンス！化粧品関連IPO | IPO初値予想 IPO株ビギナーの投資日誌

BJC（440A）IPOのBB（ブックビルディング）が、今週末の10月10日から始まります。

BJCはファンデーション、美容液、クレンジングなどの化粧品や、健康関連商品の企画・販売などを行っています。

BJCは10月最後のIPOで、前後のIPOとも程よく間隔が空いているため、日程に問題はありませんね。

※上場中止になりました！

BJC（東証グロースIPO）のIPO基本情報

銘柄名	~~BJC~~ 上場中止
コード	440A（化学）
主幹事証券	SMBC日興証券 SBI証券
幹事証券（委託含む）	FFG証券中銀証券東海東京証券岡地証券楽天証券岡三証券岡三オンライン SBIネオトレード証券
上場日	10月28日
仮条件決定日	10月9日（1,640円～1,680円に決定）
ブックビルディング期間	10月10日から10月17日まで
公開価格決定日	10月20日
申込期間	10月21日から10月24日まで
公募	0株
売出し	~~6,913,100株~~→6,216,800株
OA	~~1,036,900株~~→932,500株
吸収金額	~~161.8億円~~→145.5億円
時価総額	323.3億円
想定価格	2,035円（想定仮条件1,860円～2,210円の平均価格）
初値価格	上場中止

BJCは理美容業やエステティック業に特化した代理店を通じて、理美容室・エステティックサロン専売品の化粧品等販売関連事業を行っています。

化粧品等販売関連事業では、主なブランド及び商品としてSPICARE V３ foundationシリーズ及びLashaddict eyelash conditioning serumを取り扱っています。

また、BJCは補正サポート靴下「AIRISE」や大人から子供まで美味しく飲める酵素ドリンク「IZM」など、健康関連商品の企画及び販売もしています。

（※画像クリックで拡大）

BJC（440A）IPOの業績は好調に推移しているようです。

BJCは公募株ゼロの売出し株のみで、規模（吸収金額161.8億円）も大きいため、投資ファンドのイグジット案件ということで警戒されると思います。

ただ、欧州及びアジアを中心とする海外市場（米国及びカナダを除く）への販売も予定されているので、海外への配分次第で状況が変わる可能性はあります。

また、VC（ベンチャーキャピタル）を含む上位株主には価格による解除条項なしで180日間のロックアップが掛かっています。

さらに、BJCのブランドは知名度があり、業績も伸びています。しかし、BJCはとにもかくにも規模の大きさが気になります。

よって、BJCのIPO評価はCが妥当だと考えています。BJC（440A）IPOは公開価格を目途に初値形成すると予想しています。

BJC（440A）IPOの初値予想は、仮条件決定後（10月9日以降）に追記させていただきます。

1,640円（想定価格比：-395円）

BJC（440A）IPOのBB（ブックビルディング）は検討中です。ただし、SBI証券はIPOチャレンジポイント狙いで必ず申し込みます。