CINCのIPO評価とBBスタンス！デジタルマーケティング支援IPO

CINC（4378）IPOのBB（ブックビルディング）が、来週の10月11日から開始されます。

CINCは、デジタルマーケティングの調査・分析・運用・改善ツール「Keywordmap」シリーズを開発・販売している企業です。

CINCは、前後のIPOと間隔が空いているので、スケジュールには恵まれていて、注目度も高まりそうですね。

CINC（東証マザーズIPO）のIPO基本情報

銘柄名	CINC
コード	4378（情報・通信業）
主幹事証券	SMBC日興証券
幹事証券（委託含む）	野村證券 SBI証券楽天証券松井証券岩井コスモ証券いちよし証券東海東京証券マネックス証券
上場日	10月26日
仮条件決定日	10月8日（2,850円～3,080円に決定）
ブックビルディング期間	10月11日から10月15日
公開価格決定日	10月18日（3,080円に決定）
申込期間	10月19日から10月22日まで
公募	328,000株
売出し	504,400株
OA	124,800株
吸収金額	27.3億円
時価総額	94.8億円
想定価格	2,850円→公開価格：3,080円
初値価格	3,950円

CINCは、ビッグデータとAI・機械学習技術で、顧客のマーケティング課題をデータドリブンに解決し、ビジネスの成果創出を支援しています。

主な事業としては、マーケティング用調査・分析ツール「Keywordmap」シリーズの開発・提供を行うソリューション事業と、「Keywordmap」シリーズを用いてDXコンサルティングを提供するアナリティクス事業を展開しています。

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「Keywordmap」は、日本語キーワードのビッグデータと自然言語処理などの機械学習技術を用いたデジタルマーケティングの調査・分析プラットフォームです。

また、「Keywordmap for SNS」はTwitterをビジネスで活用する際の運用プラットフォームになっています。

「Keywordmap」は、世界最大級である約2,800万以上の検索キーワードの日本語データベースをもとに市場分析から競合調査や改善点抽出まで、Web戦略で次の打ち手に必要となる調査分析の効率化を支援しています。

「Keywordmap」はクラウド型ソフトウェアで、月額定額制のサブスクリプション型の料金体系になっています。

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DXコンサルティングでは、検索エンジンやソーシャルネットワーキングサービス(SNS)上のビッグデータ解析を通して、クライアントの対象顧客の顕在的・潜在的な需要を把握し、最適なコミュニケーション戦略および施策の立案を行っています。

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また、アナリティクス事業も原則、初期調査費用+月額定額制のサブスクリプション型の料金体系になっています。

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CINCの事業系統図

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CINC（シンク）IPOの売上は順調に伸びていて、利益もバラつきはあるものの好調に推移しています。

CINCは、それなりの規模（吸収金額27.3億円）ですが、単独上場でVC（ベンチャーキャピタル）の保有株も見当たらないため、需給面は良好だと思います。

また、CINCはクラウド、ビッグデータ、AI（人工知能）、サブスクとIPOで人気のキーワードが散りばめられているため、事業面でも注目されそうです。

よって、CINCのIPO評価は、Bが妥当だと考えています。CINC（4378）IPOは、公開価格の1.5倍前後で初値形成すると予想しています。

CINC（シンク）IPOのBB（ブックビルディング）は、今のところ全力で申し込むつもりです。

主幹事のSMBC日興証券はもちろんのこと、楽天証券やマネックス証券などの平幹事ももれなく申し込む予定です。