Cross EホールディングスIPOのBBスタンスとIPO評価！ハウステンボス関連IPO

Cross Eホールディングス（231A）IPOのBB（ブックビルディング）が、来週の8月14日から始まります。

Cross Eホールディングスはハウステンボスや公共施設等の施設管理を始め、廃棄物焼却炉や資源リサイクル施設等の建設なども行っています。

今は日経平均が乱高下していてIPOどころではない雰囲気なので、一刻も早く地合いが安定して欲しいですね。

Cross Eホールディングス（福証Q-Board）のIPO基本情報

銘柄名	Cross Eホールディングス
コード	231A（建設業）
主幹事証券	Jトラストグローバル証券
幹事証券（委託含む）	SBI証券岡三証券 FFG証券西日本シティTT証券マネックス証券岡三オンライン
上場日	8月29日
仮条件決定日	8月13日（1,100円～1,180円に決定）
ブックビルディング期間	8月14日から8月20日まで
公開価格決定日	8月21日（1,180円に決定）
申込期間	8月22日から8月27日まで
公募	350,000株
売出し	350,000株
OA	100,000株
吸収金額	9.2億円
時価総額	28.5億円
想定価格	1,150円→公開価格：1,180円
初値価格	1,085円

Cross Eホールディングスは、自社と連結子会社（ハウステンボス・技術センター株式会社及び西日本エンジニアリング株式会社）の計3社で構成されており、建設及び機械設置工事事業並びにファシリティ・マネジメント事業を主たる事業として展開しています。

建設及び機械設置工事事業では、産業用機械の設置工事分野として自治体等が所有する廃棄物焼却・資源リサイクル施設等の新設、更新及びメンテナンス工事並びに民間企業の所有する製造工場のプラント機器据付工事、配管工事及びメンテナンス工事を行っています。

また、建物・構造物建設工事分野として各種施設の建設、設備の新設、更新工事等も行っています。

ファシリティ・マネジメント事業では、ハウステンボス株式会社のテーマパーク施設及び宿泊施設を始め、長崎県、佐世保市等の公共施設、民間施設等の各種施設の指定管理者業務又は施設管理業務を行っています。

Cross EホールディングスIPOの事業系統図

（※画像クリックで拡大）

Cross EホールディングスIPOの業績は好調に推移しているようです。

Cross Eホールディングスの規模（吸収金額9.2億円）は小さくて、VC（ベンチャーキャピタル）の保有株も見当たらないため、需給面は良好だと思います。

ただ、Cross Eホールディングスは流動性の乏しい地方市場（福証Q-Board）への新規上場なので、割り引いて見る必要があります。

また、IPOで敬遠されがちな親子上場（エイチ・アイ・エスの子会社）というのも気になります。

さらに、業績は好調そうですが、建設業はIPOで人気になりにくいのも気掛かりです。

よって、Cross EホールディングスのIPO評価はCが妥当だと考えています。Cross EホールディングスIPOは公開価格を目途に初値形成すると予想しています。

Cross EホールディングスIPOの初値予想は、仮条件決定後（8月13日以降）に追記させていただきます。

1,180円（想定価格比：+30円）

Cross EホールディングスIPOのBB（ブックビルディング）は検討中です。ただ、SBI証券はIPOチャレンジポイント狙いで必ず申し込みます。