ダイナミックマッププラットフォームIPOのBBスタンスとIPO評価！自動運転関連IPO

ダイナミックマッププラットフォーム（336A）IPOのBB（ブックビルディング）が、翌週の3月11日から開始されます。

ダイナミックマッププラットフォームは自動運転や先進運転支援システムのための高精度3次元データを提供しています。

ダイナミックマッププラットフォームはIPOラッシュ後半でのZenmuTechとの同時上場になるので、買い疲れや資金分散の影響が気になりますね。

ダイナミックマッププラットフォーム（東証グロースIPO）のIPO基本情報

銘柄名	ダイナミックマッププラットフォーム
コード	336A（情報・通信業）
主幹事証券	SMBC日興証券
幹事証券（委託含む）	大和証券みずほ証券 SBI証券野村證券岩井コスモ証券マネックス証券楽天証券松井証券岡三証券あかつき証券岡三オンライン SBIネオトレード証券
上場日	3月27日
仮条件決定日	3月10日（1,130円～1,200円に決定）
ブックビルディング期間	3月11日から3月17日まで
公開価格決定日	3月18日（1,200円に決定）
申込期間	3月19日から3月25日まで
公募	~~4,344,000株~~→4,810,000株（国内：3,302,700株海外：1,507,300株）
売出し	~~320,100株~~→~~1,350,000株~~→1,620,000株（国内：1,112,300株海外：507,700株）
OA	~~699,600株~~→~~924,000株~~→964,500株）
吸収金額	~~60.6億円~~→~~80億円~~→83.6億円（国内：60.8億円海外：22.8億円）
時価総額	~~261.7億円~~→267億円
想定価格	1,130円→公開価格：1,200円
初値価格	初値決定後に追記

ダイナミックマッププラットフォームは日本・北米・欧州・韓国・中東において、自動運転や先進運転支援システム向けビジネスと、自動運転及び先進運転支援システム用途以外でのソリューション提供の両輪でグローバルに事業展開をしています。

ダイナミックマッププラットフォームは自動運転や先進運転支援システムを開発・提供する自動車メーカー等に整備したHDマップ（High Definition Map(高精度3次元地図データ)）をライセンス供与することで収益化しています。

また、ダイナミックマッププラットフォームは自動運転や先進運転支援システム向け以外へのHDマップの用途拡大や、HDマップに関する技術を活用したソリューション提供も行っています。

ダイナミックマッププラットフォームは日系自動車メーカー10社(いすゞ自動車、スズキ、SUBARU、ダイハツ工業、トヨタ自動車、日産自動車、日野自動車、本田技研工業、マツダ、三菱自動車工業)他を株主として設立されたことから、日系大手自動車メーカー及び日本政府との強固な関係性を構築しています。

（※画像クリックで拡大）

ダイナミックマッププラットフォームIPOの売上は急伸していますが、利益はまだ赤字ですね。

ダイナミックマッププラットフォームはIPOラッシュ後半でのZenmuTechとの同時上場で、規模（吸収金額60.6億円）も大きいのが気掛かりです。

また、VC（ベンチャーキャピタル）の保有株が多く、公開価格の1.5倍及び3倍でロックアップが解除されるのも懸念材料です。

ただ、欧州及びアジアを中心とする海外市場（米国及びカナダを除く）への販売も予定されているので、海外への配分次第で状況も変化しそうです。

さらに、ダイナミックマッププラットフォームの業績は赤字ですが、自動運転という高いテーマ性があるため、それでも事業面で注目されると思います。

よって、ダイナミックマッププラットフォームのIPO評価はBが妥当だと考えています。ダイナミックマッププラットフォームIPOは公開価格の1.5倍を目途に初値形成すると予想しています。

ダイナミックマッププラットフォームIPOの初値予想は、仮条件決定後（3月10日以降）に追記させていただきます。

1,800円（想定価格比：+600円）

ダイナミックマッププラットフォームIPOのBB（ブックビルディング）は積極的に参加するつもりです。

主幹事のSMBC日興証券をはじめ、平幹事のマネックス証券や松井証券なども申し込む予定です。