ギフティIPOのBBスタンスとIPO評価！eギフト関連IPO！ | IPO初値予想 IPO株ビギナーの投資日誌

ギフティ（4449）IPOのBB（ブックビルディング）が、来週の9月3日から始まります。ギフティは規模が大きいながらも、メールやLINEなどで気軽にeギフトを送れるというユニークなサービスで関心を集めているようです。

ギフティは前日に新規上場するサイバー・バズと並んで注目度が高いので、大型でも人気を集めそうですね。

ギフティ（東証マザーズIPO）のIPO基本情報

銘柄名	ギフティ
コード	4449
主幹事証券	野村證券
幹事証券（委託含む）	みずほ証券 SMBC日興証券 SBI証券大和証券岩井コスモ証券マネックス証券松井証券水戸証券岡三証券岡三オンライン証券
上場日	9月20日
仮条件決定日	8月30日（1,300円～1,500円に決定）
ブックビルディング期間	9月3日から9月9日まで
公開価格決定日	9月10日（1,500円に決定）
申込期間	9月11日から9月17日まで
公募	800,000株
売出し	3,590,700株
OA	658,600株
吸収金額	63.1億円
時価総額	310.4億円
想定価格	1,250円→公開価格：1,500円
初値価格	1,880円

ギフティは、個人ユーザーがWebでeギフトを購入することができる「giftee」サービスを提供しています。

ちなみに、eギフトとは飲食・小売店舗等において、商品やサービスと交換することができる電子チケットのことです。

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また、ギフティは法人がキャンペーン等での利用を目的にeギフトを購入することができる「gifteefor Business」サービスも提供しています。

さらに、ギフティはeギフト発行企業（飲食店・小売店等）がeギフトの生成・流通・販売・決済・実績管理を行うことができるシステム「eGift System」や、地域通貨の電子化ソリューションを提供する地域通貨サービス「Welcome! STAMP」も提供しています。

eギフトプラットフォーム概念図

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ギフティIPOの業績は急激に伸びていて、成長性も期待できそうですね。

ギフティは、吸収金額が想定価格ベースで63.1億円と大きく、公募株（800,000株）に比べて売出株（3,590,700株）も非常に多いため、需給面に不安があります。

また、ギフティはVC（ベンチャーキャピタル）の保有株やSO（ストックオプション）が多いのも懸念材料です。

しかし、eギフトサービスはこれからますます需要が高まりそうで、業績も急激に伸びていることから、人気を集めると思います。

よって、ギフティのIPO評価は、Bが妥当だと考えています。ギフティIPOは、VC（ベンチャーキャピタル）のロックアップが解除される公開価格の1.5倍を目途に初値形成すると予想しています。

ギフティIPOのBB（ブックビルディング）は、今のところ全力で申し込むつもりです。ギフティIPOは規模が大きいだけに当選枚数も多いので、主幹事の野村證券だけでなく、SMBC日興証券やSBI証券などの幹事証券にもチャンスがありそうです。