Hmcomm（265A）IPOのBB（ブックビルディング）が、今週の10月10日からスタートします。
Hmcomm（エイチエムコム）はAI×音声解析技術を活用して、業務効率化や新たなイノベーションの創出に貢献する様々なソリューションを提供しています。
ちなみに、社名のHmcommはHuman Machine Communicationの略で、Hmcommの事業そのものを表現しています。
Hmcomm（東証グロースIPO）のIPO基本情報
| 銘柄名 | Hmcomm |
| コード | 265A（情報・通信業） |
| 主幹事証券 | SMBC日興証券 |
| 幹事証券（委託含む） | |
| 上場日 | 10月28日 |
| 仮条件決定日 | 10月9日（800円～850円に決定） |
| ブックビルディング期間 | 10月10日から10月17日まで |
| 公開価格決定日 | 10月18日（850円に決定） |
| 申込期間 | 10月21日から10月24日まで |
| 公募 | 198,800株 |
| 売出し | 712,000株 |
| OA | 136,600株 |
| 吸収金額 | 8.9億円 |
| 時価総額 | 33.6億円 |
| 想定価格 | 850円→公開価格：850円 |
| 初値価格 | 1,128円 |
Hmcomm（265A）IPOの事業内容
Hmcommは国立研究開発法人産業技術総合研究所（産総研）発のベンチャー企業で、音に着目したAIの研究・開発から製品・提供までを自社内で行っています。
AIプロダクト事業では、コンタクトセンター向けAI音声認識プロダクト「Voice Contact」や、AI音声自動応答プロダクト「Terry」、AI議事録自動作成プロダクト「ZMEETING」、AI異音検知プロダクト「FAST-D」等の自社開発製品・サービスを提供しています。
AIソリューション事業では、AIプロダクト事業で培った技術や知見を基に、生成AIの活用や顧客のDX推進等の課題解決をトータルに支援するAI開発・コンサルティングを実施しています。
Hmcomm（265A）IPOの事業系統図
IPOによる手取金の使途
- 人材関連費用
- 当社プロダクトの研究開発費
- 広告宣伝費及び販売促進費
Hmcomm（265A）IPOの業績
（※画像クリックで拡大）
Hmcomm（265A）IPOの売上は堅調で、利益も黒字で推移していて問題なさそうです。
HmcommのIPO評価
Hmcommは売出し株の多さが気になりますが、規模（吸収金額8.9億円）は小さいため、それでも需給面で注目されると思います。
ただ、VC（ベンチャーキャピタル）の保有株が約60万株あり、公開価格の1.5倍でロックアップが解除されます。
また、Hmcommの成長性はやや物足りない印象ですが、それでも黒字で生成AIというテーマ性もあるため、事業面でも関心を集めそうです。
よって、HmcommのIPO評価はBが妥当だと考えています。Hmcomm（265A）IPOは公開価格の1.5倍を目途に初値形成すると予想しています。
Hmcomm（265A）IPOの初値予想
Hmcomm（265A）IPOの初値予想は、仮条件決定後（10月9日以降）に追記させていただきます。
1,280円 （想定価格比：+430円）
Hmcomm（265A）IPOのBB（ブックビルディング）スタンス
Hmcomm（265A）IPOのBB（ブックビルディング）はもちろん参加するつもりです。それにしても、幹事団が主幹事のSMBC日興証券のみというのは珍しいパターンですね。
| SMBC日興証券 （主幹事） | BB参加 |
|---|
管理人が利用しているIPOにオススメの証券会社
