INCLUSIVEのBBスタンスとIPO評価！アドテク関連IPO！ | IPO初値予想 IPO株ビギナーの投資日誌

INCLUSIVE（7078）IPOのBB（ブックビルディング）が、翌月の12月4日からスタートします。INCLUSIVEは、比較的規模が小さいため、需給面で注目されているようです。

ただ、INCLUSIVEはIPOラッシュ後半での新規上場というだけでなく、ファンペップとスペースマーケットとの3社同時上場なので、買い疲れや資金分散の影響が気になりますね。

INCLUSIVE（東証マザーズIPO）のIPO基本情報

銘柄名	INCLUSIVE
コード	7078
主幹事証券	みずほ証券
幹事証券（委託含む）	SBI証券岩井コスモ証券いちよし証券丸三証券楽天証券東海東京証券マネックス証券
上場日	12月20日
仮条件決定日	12月2日（2,010円～2,110円に決定）
ブックビルディング期間	12月4日から12月10日まで
公開価格決定日	12月11日（2,110円に決定）
申込期間	12月12日から12月17日まで
公募	200,000株
売出し	225,000株
OA	63,700株
吸収金額	11.2億円
時価総額	54億円
想定価格	2,290円→公開価格：2,110円
初値価格	4,535円

INCLUSIVEは、デジタルコミュニケーション事業として「メディアマネジメントサービス」「広告運用サービス」「プロモーション企画・PRサービス」「エンジニアリングサービス」を提供しています。

メディアマネジメントサービスでは、テレビ局や出版社などメディア企業のインターネットサービスの運営・支援や、事業会社のコミュニケーションツールに応えるソリューションを提供しています。

ちなみに、2019年9月時点では下記のメディアを含む24社、35のインターネットサービスの運営・支援を行っています。

広告運用サービスでは、アドネットワークや広告の運用支援、及びウェブやSNS等配信プラットフォームに合わせたコンテンツマーケティングを展開しています。

プロモーション企画・PRサービスでは、クライアント向けの広告企画の立案・実施や、戦略PRサービスを提供しています。

エンジニアリングサービスでは、AIやIoT等のアプリ・ウェブサービスへの組み込みなど、最新技術ニーズにも対応できるエンジニアリングチームを保持しており、幅広いアプリケーションやインターネットサービスを開発しています。

（※画像クリックで拡大）

INCLUSIVE（7078）IPOの売上は堅調に推移していて、利益もややバラついているものの伸びているようなので、概ね好調だと思います。

INCLUSIVEは、どちらかと言えば規模（吸収金額11.2億円）が小さめで、VC（ベンチャーキャピタル）の保有株も見当たりません。ただ、IPOラッシュ後半での3社同時上場という点は懸念材料です。

また、アドテク（インターネット広告技術）関連事業に目新しさは感じませんが、根強い人気があって業績も好調なので、それなりに注目されそうです。

よって、INCLUSIVEのIPO評価は、Bが妥当だと考えています。INCLUSIVE（7078）IPOは、公開価格をしっかりと上回ったところで初値形成すると予想しています。

INCLUSIVE（7078）IPOのBB（ブックビルディング）は、もちろん全力で臨むつもりです。主幹事のみずほ証券は当然ながら、100%完全抽選の楽天証券やマネックス証券などの平幹事もしっかりと申し込みたいと思います。