INGS（245A）IPOのBB（ブックビルディング）が、来週の9月9日からスタートします。
INGS（イングス）はラーメン店「らぁ麺はやし田」や大衆酒場「焼売のジョー」などをチェーン展開しています。
INGSはキッズスターとアスアとの3社同時上場、さらにはグロースエクスパートナーズを加えた4社同時上場になる可能性もあるため、需給面にやや不安があります。
INGS（東証グロースIPO）のIPO基本情報
| 銘柄名 | INGS |
| コード | 245A（小売業） |
| 主幹事証券 | SMBC日興証券 |
| 幹事証券（委託含む） | 大和証券 岩井コスモ証券 楽天証券 極東証券 東海東京証券 あかつき証券 丸三証券 SBI証券 |
| 上場日 | 9月26日 |
| 仮条件決定日 | 9月6日（1,770円～1,940円に決定） |
| ブックビルディング期間 | 9月9日から9月13日まで |
| 公開価格決定日 | 9月17日 |
| 申込期間 | 9月18日から9月24日まで |
| 公募 | 432,000株 |
| 売出し | 105,000株 |
| OA | 80,500株 |
| 吸収金額 | 10.9億円 |
| 時価総額 | 43億円 |
| 想定価格 | 1,770円 |
| 初値価格 | 初値決定後に追記 |
INGS（245A）IPOの事業内容
INGSはラーメン事業（直営店部門）として「らぁ麺はやし田」を中⼼に、油そば専門店「日本油党」、金目鯛ラーメン「鳳仙花」など、特徴ある8ブランドを展開しています。
レストラン事業（直営店部門）ではカジュアルイタリアンバルをイメージした「CONA」及び特製焼売を主軸商品とした大衆酒場である「焼売のジョー」を、一都三県を中心に展開しています。
ラーメン事業（プロデュース部門）では直営店部門で培ったノウハウやレシピを生かし、ラーメン店の開業を希望する店舗オーナーに対して、自社のPB商品を販売、ラーメン店の開業に関する支援、メニュー開発、店舗運営ノウハウ（当社店舗での研修を含むスタッフの教育支援、コスト管理のサポート等）をプロデュースフィー（月額フィー）5万円（税別）で提供し、プロデュース店として全国的に展開しています。
レストラン事業（ライセンス部門）では「CONA」及び「焼売のジョー」のライセンス貸与、並びに店舗デザイン、接客サービス等の店舗運営ノウハウ、食材の提供を行い、店名は直営店と同じくブランド名とし、全国的に展開しています。
INGS（245A）IPOの店舗推移
INGS（245A）IPOの事業系統図
IPOによる手取金の使途
- ラーメン事業直営店の新規出店のための差入保証金及び設備投資資金
- レストラン事業直営店の新規出店のための差入保証金及び設備投資資金
INGS（245A）IPOの業績
（※画像クリックで拡大）
INGS（245A）IPOの売上は堅調に推移していて、利益もコロナ禍の影響もあってバラついているものの概ね好調そうです。
INGSのIPO評価
INGSは規模（吸収金額10.9億円）が小さくて、VC（ベンチャーキャピタル）の保有株も見当たらないため、需給面は良好です。
また、上位株主には価格による解除条項なしで180日間のロックアップが掛かっているのも安心材料です。
ただ、INGSは4社同時上場になる可能性が高いため、それでも資金分散の影響を受けそうです。
小売業はIPOで人気とは言えませんが、ラーメンチェーンはこれまでわりと良い初値が付いていて、株主優待への期待感もあるため、事業面で注目されると思います。
よって、INGSのIPO評価はBが妥当だと考えています。INGS（245A）IPOは公開価格をしっかりと上回ったところで初値形成すると予想しています。
INGS（245A）IPOの初値予想
INGS（245A）IPOの初値予想は、仮条件決定後（9月6日以降）に追記させていただきます。
2,500円 （想定価格比：+560円）
INGS（245A）IPOのBB（ブックビルディング）スタンス
INGS（245A）IPOのBB（ブックビルディング）は積極的に参加する予定です。主幹事のSMBC日興証券はもとより、岩井コスモ証券や楽天証券などの平幹事も申し込むつもりです。
| SMBC日興証券 （主幹事） | BB参加 |
|---|---|
| 大和証券 | BB参加 |
| 岩井コスモ証券 | BB参加 |
| 楽天証券 | BB参加 |
| 極東証券 | 口座なし |
| 東海東京証券 | BB参加 |
| あかつき証券 | 口座なし |
| 丸三証券 | 口座なし |
| SBI証券 | BB参加 |
管理人が利用しているIPOにオススメの証券会社
