ラクサス・テクノロジーズ（288A）IPOのBB（ブックビルディング）が、明日（11月27日）からスタートします。
ラクサス・テクノロジーズはブランドバッグが月額定額制でレンタルし放題のファッションアプリ「Laxus（ラクサス）」を運営しています。
ラクサス・テクノロジーズはIPOラッシュ序盤での単独上場なので、日程には恵まれているほうですね。
ラクサス・テクノロジーズ（東証グロースIPO）のIPO基本情報
| 銘柄名 | ラクサス・テクノロジーズ |
| コード | 288A（サービス業） |
| 主幹事証券 | みずほ証券 |
| 幹事証券（委託含む） | 野村證券 SBI証券  松井証券 楽天証券 極東証券 岩井コスモ証券 東洋証券 ひろぎん証券 |
| 上場日 | 12月13日 |
| 仮条件決定日 | 11月26日（272円～281円に決定） |
| ブックビルディング期間 | 11月27日から12月3日まで |
| 公開価格決定日 | 12月4日（281円に決定） |
| 申込期間 | 12月5日から12月10日まで |
| 公募 | 6,543,600株 （国内：5,502,500株 海外：1,041,100株） |
| 売出し | 928,800株 |
| OA | 1,120,800株 |
| 吸収金額 | 24.1億円 （国内：21.2億円 海外：2.9億円） |
| 時価総額 | 72.1億円 |
| 想定価格 | 281円→公開価格：281円 |
| 初値価格 | 初値決定後に追記 |
ラクサス・テクノロジーズIPOの事業内容
ラクサス・テクノロジーズはブランドバッグのサブスクリプション型シェアリングサービス「Laxus（ラクサス）」を運営しています。
Laxus（ラクサス）は定額課金制のサブスクリプションサービスを通じて気軽に良質なブランドバッグを利用できる機会を一般消費者に提供するとともに、ブランドバッグという資産を大切にメンテナンスしながら最大限に活用し、モノの価値を社会に循環させていく事業となっています。
主な収益は、「Laxus（ラクサス）」サービスの提供により会員から得られる月額の会費収入になっています。ラクサス・テクノロジーズは、ユーザーに対し、好みのブランドバッグを一つ選択し、交換自由・使い放題で楽しむことができるシングルプランを月額9,800円（税別）のサブスクリプション型料金で提供しています。
また、同時に2つのバッグを利用したいユーザー向けにダブルプラン（月額13,600円／税別）を併せて提供し、更なる収益機会の獲得に努めています。
さらに、ユーザーがレンタル中のバッグで気に入ったものについては購入することも可能なサービス「買えちゃうラクサス」に加え、バッグの市場価値に応じて国内リユースセレクトショップやオークション、又は、海外ECサイト等より適切な販売先を選択するBtoB／C販売も開始しています。
Laxus（ラクサス）の会員構成は、利用期間が12か月を超える会員が全会員数の66.0％を占めており、会費収入拡大の基盤となっています。また、継続して新規加入者を獲得しており、これまでにサービスを利用したことがある会員の累計は18.1万人となっています。
IPOによる手取金の使途
- コア事業成長投資（主としてレンタル用資産購入資金）
- 事業開発資金
- 事業ケイパビリティの向上
ラクサス・テクノロジーズIPOの業績
（※画像クリックで拡大）
ラクサス・テクノロジーズの売上は順調に伸びており、利益も黒字転換していて好調そうです。
ラクサス・テクノロジーズのIPO評価
ラクサス・テクノロジーズの規模（吸収金額24.1億円）やや重めですが、VC（ベンチャーキャピタル）の保有株は見当たりません。
また、欧州及びアジアを中心とする海外市場（米国及びカナダを除く）への販売も予定されているため、海外への配分次第で状況も変化する可能性があります。
さらに、手ごろな価格になっていて、上位株主には価格による解除条項なしで180日間のロックアップが掛かっているのもプラス要素です。
ちなみに、ラクサス・テクノロジーズIPOはワールド（3612）の子会社ですが、本上場により株式所有割合が現在の62.5%から44.3％へ低下するため、上場後は連結子会社から持分法適用関連会社となる予定です。
ブランドバッグのサブスクリプションサービス「Laxus（ラクサス）」は知名度が高く、業績も概ね好調に推移しているため、事業面で注目されそうです。
よって、ラクサス・テクノロジーズのIPO評価は、Bが妥当だと考えています。ラクサス・テクノロジーズIPOは公開価格の1.5倍前後で初値形成すると予想しています。
ラクサス・テクノロジーズIPOの初値予想
ラクサス・テクノロジーズIPOの初値予想は、仮条件決定後（11月26日以降）に追記させていただきます。
430円 （想定価格比：+149円）
ラクサス・テクノロジーズIPOのBB（ブックビルディング）スタンス
ラクサス・テクノロジーズIPOのBB（ブックビルディング）は、積極的に参加するつもりです。
主幹事のみずほ証券はもとより、松井証券や楽天証券などの平幹事ももれなく申し込む予定です。
| みずほ証券 （主幹事） | BB参加 |
|---|---|
| 野村證券 | BB参加 |
| SBI証券 | BB参加 |
| 松井証券 | BB参加 |
| 楽天証券 | BB参加 |
| 極東証券 | 口座なし |
| 岩井コスモ証券 | BB参加 |
| 東洋証券 | ネット口座での取扱いなし |
| ひろぎん証券 | 口座なし |
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