NEのIPO評価とBBスタンス！スピンオフIPO第三弾

NE（441A）IPOのBB（ブックビルディング）が、今週末の10月17日からスタートします。

NEはEC事業を支援するクラウド（SaaS）型EC Attractions「ネクストエンジン」を提供しています。

ちなみに、NEは親会社HameeからのスピンオフIPOなので、Hameeの株主なら自動的にNEのIPO株が貰えることになります。

NE（東証グロースIPO）のIPO基本情報

銘柄名	NE
コード	441A（情報・通信業）
主幹事証券	みずほ証券
幹事証券（委託含む）	SBI証券 楽天証券
上場日	11月4日
仮条件決定日	10月15日（730円～750円に決定）
ブックビルディング期間	10月17日から10月23日まで
公開価格決定日	10月24日（750円に決定）
申込期間	10月27日から10月30日まで
公募	500,000株
売出し	0株
OA	75,000株
吸収金額	4.2億円
時価総額	120.5億円
想定価格	730円→公開価格：750円
初値価格	750円

NE（441A）IPOの事業内容

NEはネクストエンジン事業として、EC事業者向けにネットショップ運営に係る受注処理や在庫管理等の業務を可能な限り自動化すると同時に、管理システムの異なる複数のECモールのデータを自動で取り込むことで複数店舗の受注処理や在庫状況を一元管理できるクラウド（SaaS）型EC Attractions「ネクストエンジン」を開発・提供しています。

また、NEはコンサルティング事業として、多くのデータ及びノウハウに基づくECコンサルティングやEC運営代行サービスを提供することで、クライアントであるEC事業者の売上支援を行っています。

さらに、NEはロカルコ事業として、地方創生の観点から地方自治体向けふるさと納税支援サービス及び伝統工芸品のEC販売事業を展開しています。

IPOによる手取金の使途

1. 人件費及び採用費
2. マーケティング費用

NE（441A）IPOの業績

（※画像クリックで拡大）

NE（441A）IPOの業績は概ね堅調に推移しているようです。

NEのIPO評価

NEは小型（4.2億円）ですが、通常のIPOとは異なる株式分配型スピンオフIPO（Hameeの株主なら自動的にNEのIPO株が貰える）なので、額面通りには受け止められません。

また、スピンオフIPO第一弾だったカーブスホールディングスは公開価格750円→初値670円、第二弾だったシマダヤは公開価格1,880円→1,760円と、いずれも初値が公開価格を割れているのも気がかりです。

ただ、NEはIPOで安定した人気があるSaaS関連事業を展開していて業績も良いため、事業面で関心を集めそうです。

よって、NEのIPO評価はCが妥当だと考えています。NE（441A）IPOは公開価格を多少上回ったところで初値形成すると予想しています。

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NE（441A）IPOの初値予想

NE（441A）IPOの初値予想は、仮条件決定後（10月15日以降）に追記させていただきます。

NE（441A）IPOのBB（ブックビルディング）スタンス

NE（441A）IPOのBB（ブックビルディング）は検討中です。ただし、SBI証券はIPOチャレンジポイント狙いで必ず申し込みます。

NE（441A）IPOのBB（ブックビルディング）スタンス

みずほ証券 （主幹事）	BB検討中
SBI証券	BB参加
楽天証券	BB検討中

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