ネットマーケティングIPOのBBスタンスとIPO評価！ネット広告関連IPO！

ネットマーケティング（6175）IPOのBB（ブックビルディング）が、今日（3月13日）から始まっています。

ネットマーケティングIPOで主幹事を務めるSBI証券は、NO.1（3562）IPOでも主幹事を務めているので、どちらでIPOチャレンジポイントを使った方が良いか、もしくは使わずに貯めた方が良いか、悩んでいる方も多いと思います。

ちなみに、私は使わずに貯めるつもりですが、IPOチャレンジポイントの使いどころは本当に難しいですね。⇒（SBI証券のIPOチャレンジポイント解説）

ネットマーケティング（東証ジャスダックIPO）のIPO基本情報

銘柄名	ネットマーケティング
コード	6175
主幹事証券	SBI証券
幹事証券	ＳＭＢＣ日興証券東洋証券エース証券藍澤證券水戸証券岩井コスモ証券 SMBCフレンド証券極東証券
上場日	3月31日
仮条件決定日	3月9日（1,040円～1,140円に決定）
ブックビルディング期間	3月13日から3月17日まで
公開価格決定日	3月21日（1,140円に決定）
申込期間	3月23日から3月28日まで
公募	280,000株
売出し	680,000株
OA	144,000株
吸収金額	11.2億円
想定価格	1,010円
初値価格	1,552円

↑ネットマーケティング主幹事のSBI証券↑

ネットマーケティングは、「インターネットの無限の可能性を追求し、社会に新しい価値を提供するリーディングカンパニーを目指す」という経営ビジョンのもと、インタネット広告市場において、「広告事業」と「メディア事業」を展開しています。

広告事業では、広告主とアフィリエイト・サービス・プロバイダや直接提携するメディアを、ネットマーケティングが運営する広告効果計測ツール「ALLADiN（アラジン）」を介して繋ぎ、広告主のマーケティング活動の戦略立案と運用支援を行っています。

メディア事業では、素敵な出会いのきっかけを提供する恋活（こいかつ）に特化した恋愛マッチングサービス「Omiai」と、Facebookを介して登録したユーザーを直接スカウトすることができるダイレクトリクルーティングサービス「Switch.」を運営しています。

（※画像クリックで拡大）

ネットマーケティングIPOの売上高は右肩上がりで順調そうです。また、利益はやや停滞気味ですが、2017年6月期は増収増益の見通しなので、特に問題ないと思います。

ネットマーケティングは、2015年に一旦新規上場を取り止めていますが、その時と比べて吸収金額は小さくなっていて、想定価格も安くなっているので、より手を出しやすくなっています。

ただ、前回はマザーズ市場への上場予定でしたが、今回はジャスダックスタンダード市場への上場なのが少し残念です。やはり、マザーズの方が初値は跳ねやすいと思います。

また、ネットマーケティングは、VC（ベンチャーキャピタル）の保有株が目立つことや、ストックオプション（新株予約権）の多さが懸念材料です。

よって、ネットマーケティングのIPO評価は、Bが妥当だと考えています。ネットマーケティングの規模はそれほど大きくなく、事業内容もIPO向きですが、VC（ベンチャーキャピタル）の保有株が多いことから、ロックアップが解除される公開価格の1.5倍を意識した初値形成になりそうです。

ネットマーケティングIPOのBB（ブックビルディング）は、全力で臨むつもりです。主幹事を務めるSBI証券のポイント当選配分数は300株が濃厚ですが、想定価格が安くて大きな利益は望めないかもしれないので、私はポイントを使わずに少ない資金で勝負する予定です。

また、平幹事の中ではＳＭＢＣ日興証券に微かな期待をかけています。