オーバーラップホールディングスIPOのBBスタンスとIPO評価！IP開発IPO

オーバーラップホールディングス（414A）IPOのBB（ブックビルディング）が、翌週の9月17日から始まります。

オーバーラップホールディングスはマンガ・ノベル・アニメなどのIP開発事業等を行っています。

オーバーラップホールディングスは10月のIPO第一弾で、今のところその後のIPOも新規承認されていないため、日程に問題はありませんね。

オーバーラップホールディングス（東証グロースIPO）のIPO基本情報

銘柄名	オーバーラップホールディングス
コード	414A（情報・通信業）
主幹事証券	みずほ証券 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 モルガン・スタンレーMUFG証券
幹事証券（委託含む）	SMBC日興証券 SBI証券 大和証券 野村證券 マネックス証券 楽天証券 三菱UFJ eスマート証券 大和コネクト証券
上場日	10月3日
仮条件決定日	9月16日（1,600円～1,650円に決定） ※上限突破の可能性あり（1,280円～1,980円）
ブックビルディング期間	9月17日から9月24日まで
公開価格決定日	9月25日（1,650円に決定）
申込期間	9月26日から10月1日まで
公募	0株
売出し	8,000,000株→8,800,000株 （国内：6,125,800株 海外：2,674,200株）
OA	1,200,000株
吸収金額	147.2億円→160億円 （国内：117.2億円 海外：42.8億円）
時価総額	320億円
想定価格	1,600円→1,650円
初値価格	1,533円

オーバーラップホールディングスIPOの事業内容

オーバーラップホールディングスは主にライトノベルやマンガをはじめとしたコンテンツIP（Intellectual+Property）を取り扱うエンターテインメント事業を展開しています。

オーバーラップホールディングスはゼロから作品を生み出し、その生み出した作品について最適な作品展開（マンガ・ノベル・アニメ・ゲーム・WEBなど）を組み合わせていくことで、ヒット作に結びつけています。

ヒットしたコンテンツIPは海外でもライセンス収入を生み出し、国内外のヒット作品としてライフサイクルも長寿化していきます。このように、コンテンツIPを創出し、マンガ化、アニメ化とメディアミックスの段階を経てコンテンツIPの価値を最大化していくというのが、オーバーラップホールディングスのビジネスモデルの特徴となっています。

オーバーラップホールディングスIPOの事業系統図

オーバーラップホールディングスIPOの業績

（※画像クリックで拡大）

オーバーラップホールディングスIPOの業績は概ね堅調に推移しているようです。

オーバーラップホールディングスのIPO評価

オーバーラップホールディングスは公募株ゼロの売出し株のみで、規模（吸収金額147.2億円）も大きいため、大型な投資ファンドのイグジットIPOということで警戒されそうです。

ただ、欧州及びアジアを中心とする海外市場（米国及びカナダを除く）への販売も予定されているため、海外への配分次第で状況も変わるかもしれません。

また、オーバーラップホールディングスは合計で約18億円の親引けも予定されています。

さらに、オーバーラップホールディングスは日程に恵まれていますが、事業内容はややインパクトに欠けます。

よって、オーバーラップホールディングスのIPO評価はCが妥当だと考えています。オーバーラップホールディングスIPOは公開価格を目途に初値形成すると予想しています。

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オーバーラップホールディングスIPOの初値予想

オーバーラップホールディングスIPOの初値予想は、仮条件決定後（9月16日以降）に追記させていただきます。

オーバーラップホールディングスIPOのBB（ブックビルディング）スタンス

オーバーラップホールディングスIPOのBB（ブックビルディング）は検討中です。ただし、SBI証券はIPOチャレンジポイント狙いで必ず申し込みます。

オーバーラップホールディングスIPOのBB（ブックビルディング）スタンス

みずほ証券 （主幹事）	BB検討中
三菱FJモルガン・スタンレー証券 （主幹事）	BB検討中
モルガン・スタンレーMUFG証券 （主幹事）	口座なし
SMBC日興証券	BB検討中
SBI証券	BB参加
大和証券	BB検討中
野村證券	BB検討中
マネックス証券	BB検討中
楽天証券	BB検討中
三菱UFJ eスマート証券	BB検討中
大和コネクト証券	BB検討中

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