船場IPOのBBスタンスとIPO評価

船場（6540）IPOのBB（ブックビルディング）が、12月1日から（12月7日まで）開始されます。船場IPOは、あのZMP（7316）IPOと上場日が重なっているため、その陰に隠れてしまいそうです。

にほんブログ村でも、ZMP（7316）IPOに話題が集中していて、船場IPOの注目度は低そうです。また、船場IPOは東証2部案件なので、その点もマイナスに働きそうですね。

船場（東証2部IPO）のIPO基本情報

銘柄名	船場
コード	6540
主幹事証券	野村証券
幹事証券	みずほ証券 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 いちよし証券 松井証券
上場日	12月19日
仮条件決定日	11月30日（1,200円～1,290円に決定）
ブックビルディング期間	12月1日から12月7日まで
公開価格決定日	12月8日（1,290円に決定）
申込期間	12月9日から12月14日まで
公募	1,050,000株
売出し	1,050,000株
OA	315,000株
吸収金額	31.2億円
想定価格	1,290円

船場IPOの事業内容

船場は、商業施設及びインテリアの企画・設計・監理並びに施工、経営指導及び経営診断並びに市場調査、商業施設の管理・運営及び販売促進、陳列用品の設計・製作及び販売、一般建設業などの業務を行っており、商業施設づくりの川上から川下までの全プロセスを一貫してトータルサポートしています。

また、船場は単なる店装業の枠組みから脱皮して、クライアントの要望を追及する企画力及びデザインワークのソフト面と、利便性を追求する施工力のハード面の両立を図ることで、二本の柱を有する総合力あるグループへ成長することを目指しています。

船場IPOの業績

（※画像クリックで拡大）

船場IPOの業績は、概ね堅調に推移しているようですが、少々頭打ちといった印象です。

船場のIPO評価

船場IPOは、東証2部案件とはいえ、やや規模（吸収金額31.2億円）が大きくて、需給面に不安があります。

また、船場IPOは同時上場する3社の中で、一番注目度が低いため、資金分散の影響も大きそうです。特に、人気化必至のZMP（7316）IPOと同時上場というのは、厳しいと言わざるを得ません。

よって、船場のIPO評価は、Dが妥当だと考えています。船場IPOは、12月に新規上場する他の銘柄と比べて魅力に乏しいため、あえて申し込む必要はないと思います。

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船場IPOのBB（ブックビルディング）スタンス

船場IPOのBB（ブックビルディング）は、今のところ見送るつもりです。12月中旬以降は、ZMP（7316）IPOをはじめ、他に魅力的な銘柄がいくつかあるため、そちらに資金を集中させたいと考えています。

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