サイバーソリューションズ（436A）IPOのBB（ブックビルディング）が、来週の10月7日から開始されます。
サイバーソリューションズはクラウド型のメールセキュリティサービス「MailGates」などを提供しています。
サイバーソリューションズは直近のユーソナーから約1週間空けての単独上場になるので、スケジュールには恵まれていますね。
サイバーソリューションズ（東証グロースIPO）のIPO基本情報
| 銘柄名 | サイバーソリューションズ |
| コード | 436A（情報・通信業） |
| 主幹事証券 | 大和証券 |
| 幹事証券（委託含む） | 丸三証券 SBI証券  岩井コスモ証券 岡三証券 マネックス証券 楽天証券 あかつき証券 SMBC日興証券 東海東京証券 松井証券 広田証券 岡三オンライン 大和コネクト証券 |
| 上場日 | 10月23日 |
| 仮条件決定日 | 10月6日（1,300円～1,380円に決定） |
| ブックビルディング期間 | 10月7日から10月14日まで |
| 公開価格決定日 | 10月15日（1,380円に決定） |
| 申込期間 | 10月16日から10月21日まで |
| 公募 | 781,900株 |
| 売出し | 1,894.300株 |
| OA | 401,400株 |
| 吸収金額 | 42.5億円 |
| 時価総額 | 217.8億円 |
| 想定価格 | 1,380円→公開価格：1,380円 |
| 初値価格 | 1,914円 |
サイバーソリューションズIPOの事業内容
サイバーソリューションズはメールの無害化、脅威防御、情報漏洩対策などと関連するセキュリティ、リスクマネジメントの製品・サービスの企画・販売事業を行うセキュリティソリューション事業を展開しています。
セキュリティソリューション事業では、メールセキュリティ「Cloud Mail SECURITYSUITE」、「MailGates」、「CyberMail-ST」、「Cybermail-CDR」、メッセージングアーカイブ「Enterprize Audit」といったメールセキュリティの製品・サービスの企画・販売を行っています。
また、サイバーソリューションズはビジネスコミュニケーション（メール・ビジネスチャット・グループウェア）に関連する製品・サービスの企画・販売事業を行うコミュニケーションソリューション事業も展開しています。
コミュニケーションソリューション事業では、メールサービス「CyberMail」「CYBERMAILΣ」、ビジネスチャット「CYBERCHAT」、セカンダリメール「EMERGENCYMAIL」、クラウドストレージサービス「SecureDrive」、クラウドグループウェアサービス「SecureBoard」といったビジネスコミュニケーション製品・サービスの企画・販売を行っています。
さらに、サイバーソリューションズはセキュリティソリューションとコミュニケーションソリューションを統合した「SecureCommunicationONE」を新たに販売しています。
サイバーソリューションズの売上高は、月額利用料を主とするサブスクリプション形式が大半を占めています。
また、主要な売上高であるクラウドサービスの実質解約率は0％以下、つまり解約金額を既存顧客へのクロスセルやアップセルによる売上高の増加が上回るネガティブチャーンの状況となっており、安定的なストックビジネスを実現しています。
サイバーソリューションズIPOの事業系統図
IPOによる手取金の使途
- 設備投資資金
- 人件費及び採用費
サイバーソリューションズIPOの業績
（※画像クリックで拡大）
サイバーソリューションズIPOの業績は堅調に推移しているようです。
サイバーソリューションズのIPO評価
サイバーソリューションズの規模（吸収金額42.5億円）は大きめですが、VC（ベンチャーキャピタル）を含む上位株主には価格による解除条項なしで180日間のロックアップが掛かっています。
また、サイバーソリューションズはクラウドやセキュリティというテーマ性のある事業を展開していることで注目されると思います。
よって、サイバーソリューションズのIPO評価はBが妥当だと考えています。サイバーソリューションズIPOは公開価格の1.5倍を上回る初値が付くと予想しています。
サイバーソリューションズIPOの初値予想
サイバーソリューションズIPOの初値予想は、仮条件決定後（10月6日以降）に追記させていただきます。
2,000円 （想定価格比：+620円）
サイバーソリューションズIPOのBB（ブックビルディング）スタンス
サイバーソリューションズIPOのBB（ブックビルディング）は積極的に参加するつもりです。
主幹事の大和証券をはじめ、SMBC日興証券やマネックス証券などの平幹事ももれなく申し込む予定です。
| 大和証券 （主幹事） | BB参加 |
|---|---|
| 丸三証券 | 口座なし |
| SBI証券 | BB参加 |
| 岩井コスモ証券 | BB参加 |
| 岡三証券 | BB不参加 |
| マネックス証券 | BB参加 |
| 楽天証券 | BB参加 |
| あかつき証券 | 口座なし |
| SMBC日興証券 | BB参加 |
| 東海東京証券 | BB参加 |
| 松井証券 | BB参加 |
| 広田証券 | 口座なし |
| 岡三オンライン | BB参加 |
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