ライオン事務器IPOのBBスタンスとIPO評価！事務用品IPO | IPO初値予想 IPO株ビギナーの投資日誌

ライオン事務器（423A）IPOのBB（ブックビルディング）が、来週の9月29日から開始されます。

ライオン事務器は文具、事務用品、ICT関連商品、事務機器の製造販売やオフィス環境のデザイン・施工・内装工事などを行っています。

ライオン事務器は手の出しやすい価格で規模も小さいため、需給面で関心を集めそうですね。

ライオン事務器（東証スタンダードIPO）のIPO基本情報

銘柄名	ライオン事務器
コード	423A（卸売業）
主幹事証券	みずほ証券
幹事証券（委託含む）	SBI証券岡三証券岩井コスモ証券楽天証券広田証券松井証券マネックス証券丸三証券水戸証券岡三オンライン
上場日	10月15日
仮条件決定日	9月25日（209円～213円に決定）
ブックビルディング期間	9月29日から10月3日まで
公開価格決定日	10月6日（213円に決定）
申込期間	10月7日から10月10日まで
公募	1,500,700株（新株式発行：1,469,000株自己株式の処分：31,700株）
売出し	2,765,700株
OA	639,900株
吸収金額	10.3億円
時価総額	65.6億円
想定価格	209円→公開価格：213円
初値価格	374円

ライオン事務器は事務用品・オフィス家具・文教向けICT商品やサービス等を企画から販売まで一気通貫で提供しています。

販売店事業では、全国の文具やオフィス用品等を取り扱う販売店や官公庁等のユーザーに対して、文具・事務用品、オフィス家具、事務機器等を販売しています。

エンタープライズ事業では、文具・事務用品業界とは異なる業種の大手パートナー企業との協業や、法人ユーザーとの直接取引、また介護・福祉市場、海外市場向けの取引等により、商品（文具・事務用品、オフィス家具、事務機器等）を販売しています。

ライオン事務器は大塚商会との協業で培ったスキーム、すなわち、協業企業の顧客にオフィス家具等の需要があった場合に共同提案したり顧客の紹介を受けたりする関係を構築することで、安定的な収益獲得が可能となるよう、文具・事務用品業界とは異なる業種の大手パートナー企業との協業を強化しています。

文教事業では、自治体・教育委員会を通じて、公立の小中学校へICT機器（パソコン、タブレット等）や保守業務等を、主に入札により販売しています。

EC事業では、ECプラットフォーム「ナビリオン（NAVILION）」にて、文具・事務用品、消耗品等を販売しています。

ナビリオン（NAVILION）の仕組みは、株式会社大塚商会の「たのめーる」の仕組みが基盤にあり、自社の豊富な文具・事務用品に加えて、コピー用紙、トナー、飲料等「たのめーる」で取り扱う多品目にわたるオフィスサプライ品も販売しています。

（※画像クリックで拡大）

ライオン事務器IPOの業績は概ね堅調に推移しているようです。

ライオン事務器は手頃な価格で規模（吸収金額10.3億円）も小さいため、需給面で注目されると思います。

また、VC（ベンチャーキャピタル）の保有株が見当たらず、上位株主に価格による解除条項なしで180日間のロックアップが掛かっているのもプラス要素です。

さらに、事業内容は地味ですが、1792年（寛政4年）創業の老舗企業で業績も安定しているため、事業面でもそれなりの評価を得られそうです。

よって、ライオン事務器のIPO評価はBが妥当だと考えています。ライオン事務器IPOは公開価格の1.5倍前後で初値形成すると予想しています。

ライオン事務器IPOの初値予想は、仮条件決定後（9月25日以降）に追記させていただきます。

320円（想定価格比：+111円）

ライオン事務器IPOのBB（ブックビルディング）は積極的に参加するつもりです。主幹事のみずほ証券はもちろんのこと、松井証券やマネックス証券などの平幹事も申し込む予定です。