オリオンビールIPOのBBスタンスとIPO評価！沖縄初の製造業IPO

オリオンビール（409A）IPOのBB（ブックビルディング）が、来週の9月9日から開始されます。

オリオンビールは沖縄県の製造業として初めての新規上場ということで話題になっています。

オリオンビールはGMOコマースとの同時上場というのが気になりますね。

オリオンビール（東証プライムIPO）のIPO基本情報

オリオンビールは沖縄発のブランドである「オリオン」ブランドを掲げて、酒類清涼飲料事業と観光・ホテル事業を行っています。

オリオングループは沖縄県内で培ったブランド力を活かした商品・サービス提供を通じて「沖縄体験」の魅力を高めることで、収益性の高いビジネスを展開しています。

「オリオン」は沖縄県民・観光客から愛され、高い認知度を有するビールブランドであり、強固なブランド力を背景に、高い成長性・収益性・効率性を実現しています。

（※画像クリックで拡大）

オリオンビールIPOの業績は概ね堅調に推移しているようです。

オリオンビールは大型（吸収金額191.9億円）に見えますが、最上位のプライム市場への新規上場なので、規模が大きいわけではありません。

また、欧州及びアジアを中心とする海外市場（米国及びカナダを除く）への販売も予定されているので、国内の吸収金額はその分さらに縮小されます。

さらに、オリオンビールは知名度があり、すでに株主優待が設定されていて配当性向が高いことでも関心を集めると思います。

よって、オリオンビールのIPO評価はBが妥当だと考えています。オリオンビールIPOは公開価格をしっかりと上回ったところで初値形成すると予想しています。

オリオンビールIPOの初値予想は、仮条件決定後（9月8日以降）に追記させていただきます。

1,200円（想定価格比：+350円）

オリオンビールIPOのBB（ブックビルディング）は積極的に参加するつもりです。主幹事の野村證券、みずほ証券、SMBC日興証券だけでなく、松井証券などの平幹事も申し込む予定です。