フツパーIPOのBBスタンスとIPO評価！AI関連IPO | IPO初値予想 IPO株ビギナーの投資日誌

フツパー（478A）IPOのBB（ブックビルディング）が、明後日（12月9日）からスタートします。

フツパーは深刻な人手不足やDX化等の大きな課題に直面している日本の製造業に向けてAIを利用したサービスの開発・販売をしています。

フツパーはIPOラッシュ終盤でのPRONIとの同時上場になるので、資金分散や買い疲れの影響が気掛かりですね。

フツパー（東証グロースIPO）のIPO基本情報

銘柄名	フツパー
コード	478A（情報・通信業）
主幹事証券	SMBC日興証券
幹事証券（委託含む）	SBI証券三菱UFJモルガン・スタンレー証券楽天証券松井証券ひろぎん証券東海東京証券中銀証券三菱UFJ eスマート証券
上場日	12月24日
仮条件決定日	12月8日（960円～1,020円に決定）
ブックビルディング期間	12月9日から12月15日まで
公開価格決定日	12月16日（1,020円に決定）
申込期間	12月17日から12月22日まで
公募	1,250,000株
売出し	2,137,000株
OA	508,000株
吸収金額	37.4億円
時価総額	96.4億円
想定価格	960円→公開価格：1,020円
初値価格	1,344円

フツパーは「最新テクノロジーを確かな労働力に」をミッションとし、製造業向けAIサービス事業を展開しています。

フツパーは製造業界向けに、外観検査自動化AI「メキキバイト」をはじめとする画像認識AIサービスを提供しています。

メインサービスである「メキキバイト」は製造業の顧客に対して、製造ライン、検査対象に適した照明・カメラ等の選定から設置までの光学設計をはじめ、検査対象の不良検出のための最適なAIモデル構築並びに不良品の排除機構連携、導入後の運用管理までを一気通貫で提供しています。

また、フツパーは顧客が保有するビッグデータを活用して顧客のAI構築を支援する「カスタムHutzperAI」等の分析AIサービスも行っています。

さらに、フツパーはスキルに応じたAIによる人材配置最適化システム「スキルパズル」及びインターネット接続不要の生成AIソリューション「ラクラグ」も提供しています。

（※画像クリックで拡大）

フツパーIPOの売上は急伸していて、利益も黒字化が見えているので、今後に期待できそうです。

フツパーはIPOラッシュ終盤での新規上場というだけでなく、PRONIとの同時上場で規模（吸収金額37.4億円）も大きいため、買い疲れや資金分散の影響を受けそうです。

また、フツパーはVC（ベンチャーキャピタル）の保有株（約176万株）が多く、公開価格の1.5倍でロックアップを解除されるのも懸念材料です。

ただ、フツパーはIPOで人気化しやすいAI関連事業を展開していて、業績も伸びているため、事業面で注目されると思います。

よって、フツパーのIPO評価はCが妥当だと考えています。フツパーIPOは公開価格をしっかりと上回ったところで初値形成すると予想しています。

フツパーIPOの初値予想は、仮条件決定後（12月8日以降）に追記させていただきます。

1,320円（想定価格比：+360円）

フツパーIPOのBB（ブックビルディング）は前向きに参加するつもりです。主幹事のSMBC日興証券だけでなく、松井証券や楽天証券などの平幹事も申し込む予定です。