ミラティブIPOのBBスタンスとIPO評価！ゲーム配信IPO | IPO初値予想 IPO株ビギナーの投資日誌

ミラティブ（472A）IPOのBB（ブックビルディング）が、翌月の12月3日から始まります。

ミラティブはスマホだけでかんたんに画面をライブ配信・録画できるゲーム配信プラットフォーム「Mirrativ(ミラティブ)」を開発しています。

ミラティブはIPOラッシュ中の新規上場になるので、資金分散の影響が気になりますね。

ミラティブ（東証グロースIPO）のIPO基本情報

銘柄名	ミラティブ
コード	472A（情報・通信業）
主幹事証券	三菱UFJモルガン・スタンレー証券モルガン・スタンレーMUFG証券大和証券
幹事証券（委託含む）	みずほ証券 SBI証券楽天証券東海東京証券岡三証券マネックス証券松井証券岩井コスモ証券丸三証券極東証券岡三オンライン三菱UFJ eスマート証券大和コネクト証券
上場日	12月18日
仮条件決定日	12月2日（850円～860円に決定）
ブックビルディング期間	12月3日から12月9日まで
公開価格決定日	12月10日（860円に決定）
申込期間	12月11日から12月16日まで
公募	1,176,400株
売出し	~~5,643,600株~~→6,149,100株（国内：4,946,600株海外：1,202,500株）
OA	~~1,023,000株~~→1,098,800株
吸収金額	~~66.7億円~~→71.6億円（国内：61.4億円海外：10.2億円）
時価総額	143.9億円
想定価格	850円→公開価格：860円
初値価格	751円

ミラティブはスマートフォンを数タップするだけでアバターを作って簡単にライブ配信ができるコミュニケーションサービス「Mirrativ」を開発・提供しています。

「Mirrativ」におけるリアルタイムの配信では、視聴者が参加可能な仕組みとなっており、視聴者からコメントや配信画面にエフェクト効果を表示させることができるデジタルコンテンツをギフトとして贈ることが可能です。

配信者はライブ配信の中で、視聴者からのコメントやギフト等に言葉でレスポンスをすることや、他の配信者と一緒に配信を行うコラボ配信を行うことによって、コミュニケーションが生まれるサービスとなっています。

「Mirrativ」の最も特徴的な点は、ライブ配信とユーザー間の交流に係るUI/UXの磨き込みにより、多くのユーザーが視聴者としても配信者としても当アプリを利用しているという点です。

「Mirrativ」アプリは月間アクティブユーザーの約30%が配信者という希有な双方向型のプラットフォームとなり、すでに四半期単位の黒字化を達成しています。

また、ミラティブは新規事業とインフルエンサー（KOL）マーケティングを希望される企業と配信者をつなぐキャスティングサービス「ぶいきゃす」や、配信者向けの視聴者分析デスクトップツールである「CastCraft」を展開しています。

（※画像クリックで拡大）

ミラティブIPOの売上は右肩上がりで伸びていますが、利益はようやく黒字化が見えてきた段階ですね。

ミラティブは規模（吸収金額66.7億円）が大きくて売出し株も多いため、大型なイグジット案件ということで警戒されそうです。

ただ、ミラティブは欧州及びアジアを中心とする海外市場（米国及びカナダを除く）への販売も予定されているため、海外での人気次第で状況が変化する可能性はあります。

また、VC（ベンチャーキャピタル）を含む上位株主には価格による解除条項なしで180日のロックアップが掛かっています。

さらに、ゲーム配信プラットフォーム「Mirrativ(ミラティブ)」は注目度が高そうですが、業績はまだ赤字でようやく黒字化が見えてきたところというのが気掛かりです。

よって、ミラティブのIPO評価はCが妥当だと考えています。ミラティブIPOは公開価格を目途に初値形成すると予想しています。

ミラティブIPOの初値予想は、仮条件決定後（12月2日以降）に追記させていただきます。

860円（想定価格比：+10円）

ミラティブIPOのBB（ブックビルディング）は検討中です。ただし、SBI証券はIPOチャレンジポイント狙いで必ず申し込みます。