オービーシステムIPOのBBスタンスとIPO評価！SI関連IPO | IPO初値予想 IPO株ビギナーの投資日誌

オービーシステム（5576）IPOのBB（ブックビルディング）が、翌月の6月6日から始まります。

オービーシステムはシステムインテグレーション（SI）事業として、金融系、流通系、医療系などのシステム設計・開発をしています。

オービーシステムはシーユーシーとの同時上場になります。しかし、オービーシステムは規模がシーユーシーよりもかなり小さいので、あまり気にしなくても大丈夫そうですね。

オービーシステム（東証スタンダードIPO）のIPO基本情報

銘柄名	オービーシステム
コード	5576（情報・通信業）
主幹事証券	SMBC日興証券
幹事証券（委託含む）	三菱UFJモルガン・スタンレー証券 SBI証券岩井コスモ証券マネックス証券松井証券あかつき証券 auカブコム証券
上場日	6月21日
仮条件決定日	6月5日（1,510円～1,710円に決定）
ブックビルディング期間	6月6日から6月12日
公開価格決定日	6月13日（1,710円に決定）
申込期間	6月14日から6月19日まで
公募	200,000株（新株式発行：57,000株自己処分の株式：143,000株）
売出し	400,000株
OA	90,000株
吸収金額	11.8億円
時価総額	38.9億円
想定価格	1,710円→公開価格：1,710円
初値価格	3,010円

オービーシステムはシステムインテグレーションサービスを中心に、DX(デジタルトランスフォーメーション)やクラウドコンピューティングなどの新たな技術分野にも事業展開しています。

システムインテグレーションサービスでは、「金融事業」「産業流通事業」「社会公共事業」「ITイノベーション事業」の4部門でサービスを提供しています。

金融事業では、地銀・都銀のほか、流通系銀行の勘定系システムに加え、ネットバンキングシステムなどのサブシステムの開発・保守を基盤事業として展開しています。

産業流通事業では、ビッグデータを活用した受注予測システムの構築や、医療分野において臨床検査システムの販売などを行っています。

社会公共事業では、電力ICT分野のシステム開発や、公共分野において自治体情報システムの標準化対応などを手掛けています。

ITイノベーション事業では、顧客のDX化事業を含めた業務改革の取り組みを支援するシステム開発や、元請システムインテグレーターとの協業によるデジタルソリューション事業の拡大に注力しています。

オービーシステムの事業領域別売上内訳

オービーシステムは日立製作所と40年以上、三菱電機ソフトウエアと30年以上にわたりシステム開発実績を積み重ねることで、ビジネスパートナーとしての関係を築いており、売上高の大きな割合を占める大口取引先となっています。

日立製作所グループとの取引関係推移

オービーシステムIPOの事業系統図

（※画像クリックで拡大）

オービーシステムIPOの業績は横ばいですが、概ね堅調に推移しているようです。

オービーシステムはシーユーシーとの同時上場になりますが、規模（吸収金額11.8億円）は小さめで、VC（ベンチャーキャピタル）の保有株もないため、それでも需給面は悪くありません。

また、システムインテグレーション事業は新鮮味に欠けるものの安定した人気があるため、事業面でもそれなりに注目されそうです。

よって、オービーシステムのIPO評価はBが妥当だと考えています。オービーシステムIPOは公開価格の1.5倍を目途に初値形成すると予想しています。

オービーシステムIPOの初値予想は、仮条件決定後（6月5日以降）に追記させていただきます。

2,500円（想定価格比：+790円）

（※大手予想会社の初値予想：2,100円～2,400円）

オービーシステムIPOのBB（ブックビルディング）は積極的に申し込むつもりです。

主幹事のSMBC日興証券をはじめ、マネックス証券や松井証券などの平幹事も申し込む予定です。