ABEJAのIPO評価とBBスタンス！6月のIPO第一弾 | IPO初値予想 IPO株ビギナーの投資日誌

ABEJA（5574）IPOのBB（ブックビルディング）が、来週の5月29日から始まります。

ABEJAは企業のDX化を支援するDXプラットフォーム「ABEJA Platform」を提供しています。

ABEJAは約1カ月半のブランク期間を経ての6月のIPO第一弾なので、かなり注目されそうですね。

ABEJA（東証グロースIPO）のIPO基本情報

銘柄名	ABEJA
コード	5574（情報・通信業）
主幹事証券	野村證券
幹事証券（委託含む）	SBI証券三菱UFJモルガン・スタンレー証券みずほ証券楽天証券マネックス証券松井証券 auカブコム証券
上場日	6月13日
仮条件決定日	5月25日（1,450円～1,550円に決定）
ブックビルディング期間	5月29日から6月1日
公開価格決定日	6月2日（1,550円に決定）
申込期間	6月5日から6月8日まで
公募	700,000株
売出し	550,000株
OA	187,500株
吸収金額	20億円
時価総額	116.9億円
想定価格	1,390円→公開価格：1,550円
初値価格	4,980円

ABEJAはDXプラットフォーム「ABEJA Platform」の提供を通じて、企業のDX（デジタルトランスフォーメーション）推進を支援するデジタルプラットフォーム事業を行っています。

ABEJAは事業領域をトランスフォーメーション領域とオペレーション領域に分類し、相互に連携しながら事業を展開しています。

ABEJAのビジネスモデルは、「ABEJA Platform」を基盤にしたデジタル版のEMS（電子機器の生産工程などを主体的に請け負うサービス）になっています。

ABEJAは、これまで多種多様な業界・業態300社以上のDXを支援する上で培ったナレッジを活かし、顧客企業のニーズに合わせ、設計、開発、構築および運用、改善まで、DXに必要な全工程をデジタル版EMSとしてフルマネージドサービスで請け負っています。

ABEJAは以下のパートナーと連携することで、デジタルトランスフォーメーション推進の実行力強化に取組んでいます。

ABEJA Platform上ではHuman in the Loopの仕組みを利用することにより、PoC（実証実験）を行わず、デジタルトランスフォーメーションを推進することが可能となります。

ABEJAが提供するHuman in the Loopとは、ABEJA Platform上にビジネスプロセスの運用ノウハウや知識をデータとして蓄積するとともに、人が判断や意思決定を補うことで効率的にAIモデルを構築していく仕組みとなっています。

ABEJAの事業系統図

（※画像クリックで拡大）

ABEJAの売上は順調に伸びていて、利益も黒字化が見えてきているので、今後に期待できそうです。

ABEJAは6月のIPO第一弾で、約1ヶ月半ぶりのIPOでもあるため、注目度はかなり高いと思います。

ただ、ABEJAはそれなりの規模（吸収金額20億円）で、VC（ベンチャーキャピタル）の保有株が多い（約148万株）のも気掛かりです。

また、ABEJAはIPOで人気があるDX（デジタルトランスフォーメーション）関連事業を展開していて、AIというテーマ性もあるため、事業面で関心を集めると思います。

さらに、ABEJAはGoogleが株主に名を連ねていることでも話題になりそうです。

よって、ABEJAのIPO評価はAが妥当だと考えています。ABEJAはVCの保有株が多いため、ロックアップが解除される公開価格の1.5倍が意識されそうですが、それでも公開価格の2倍前後で初値形成すると予想しています。

ABEJA（5574）IPOの初値予想は、仮条件決定後（5月25日以降）に追記させていただきます。

3,600円（想定価格比：+2,210円）

（※大手予想会社の初値予想第一弾：2,200円～2,600円）

（※大手予想会社の初値予想第二弾：2,700円～3,100円）

↓（上場直前の初値予想）

4,200円（公開価格比：+2,650円）

（※大手予想会社の初値予想最終版：3,100円）

ABEJA（5574）IPOのBB（ブックビルディング）は全力で申し込む予定です。主幹事の野村證券をはじめ、マネックス証券や松井証券などの平幹事ももれなく申し込むつもりです。