スタジオアタオIPOのBBスタンスとIPO評価 | IPO初値予想 IPO株ビギナーの投資日誌

スタジオアタオ（3550）IPOのBB（ブックビルディング）が、11月11日から（11月17日まで）開始されます。

スタジオアタオIPOは、エルテスIPOとJMC（5704）IPOとの3社同時上場ですが、その中で一番評価が低そうです。しかも、規模はそれに反して一番大きいので、需給面に不安がありますね。

スタジオアタオ（東証マザーズIPO）のIPO基本情報

銘柄名	スタジオアタオ
コード	3550
主幹事証券	ＳＭＢＣ日興証券
幹事証券	大和証券みずほ証券 SBI証券マネックス証券いちよし証券岩井コスモ証券
上場日	11月29日
仮条件決定日	11月10日（2,930円～3,030円に決定）
ブックビルディング期間	11月11日から11月17日まで
公開価格決定日	11月18日（3,030円に決定）
申込期間	11月21日から11月25日まで
公募	51,000株
売出し	610,000株
OA	66,100株
吸収金額	21.3億円
想定価格	2,930円

↑ZMPでも主幹事を務める可能性が高いSMBC日興証券↑

スタジオアタオグループは、スタジオアタオ及び連結子子会社のロベルタディカメリーノファーイーストで構成されており、オリジナルバック等の企画・販売、直営店舗の運営、インターネット店舗の運営、キャラクター商品の企画・販売を主な事業としている企業です。

また、スタジオアタオグループは、「ATAO（アタオ）」「IANNE（イアンヌ）」「Roberta di Camerino（ロベルタディカメリーノ）」の3つのブランドを展開しています。

特に、主力ブランドの「ATAO（アタオ）」は女性に人気があるようですが、それが初値に繋がるかは微妙ですね。

（※画像クリックで拡大）

スタジオアタオIPOの業績は、理想的な右肩上がりで、何の問題も無さそうです。

スタジオアタオIPOは、規模（吸収金額21.3億円）の大きさもさることながら、公募株（51,000株）に比べて売出株（610,000株）の多さが気になります。また、想定価格が2,930円というのも少し割高な印象を受けます。

ただ、スタジオアタオIPOは、VC（ベンチャーキャピタル）の保有株が見当たらず、業績の良さも一定の評価を得られそうです。

よって、スタジオアタオのIPO評価はCが妥当だと考えています。スタジオアタオIPOの初値は、わずかに公開価格を上回りそうですが、公開価格割れの可能性も頭に入れておく必要があると思います。

スタジオアタオIPOのBB（ブックビルディング）は、今のところ検討中ですが、全力で申し込むつもりはありません。ただ、落選してもIPOチャレンジポイントが貰えるSBI証券には、必ず申し込むつもりです。