FUNDINNOのIPO評価とBBスタンス！クラファン関連IPO

FUNDINNO（462A）IPOのBB（ブックビルディング）が、来週の11月19日から始まります。

FUNDINNO（ファンディーノ）はIPOを目指す急成長ベンチャーに投資することができる未上場企業エクイティプラットフォーム事業を展開しています。

FUNDINNOはグロース市場への単独上場で、その後のIPOとも間隔が空いているため、日程に問題はありませんね。

FUNDINNO（東証グロースIPO）のIPO基本情報

銘柄名	FUNDINNO
コード	462A（証券・商品先物取引業）
主幹事証券	野村證券
幹事証券（委託含む）	岡三証券 SBI証券 東洋証券 東海東京証券 松井証券 岩井コスモ証券 フィリップ証券 今村証券 三田証券 楽天証券 マネックス証券 岡三オンライン
上場日	12月5日
仮条件決定日	11月18日（600円～620円に決定）
ブックビルディング期間	11月19日から11月25日まで
公開価格決定日	11月26日（620円に決定）
申込期間	11月27日から12月2日まで
公募	87,700株
売出し	2,330,000株→2.411,000株
OA	362,600株→374,800株
吸収金額	15.8億円→16.4億円
時価総額	131.7億円
想定価格	570円→公開価格：620円
初値価格	883円

FUNDINNO（462A）IPOの事業内容

FUNDINNOは国内初で国内シェアNo.1の株式投資型クラウドファンディングサービス「FUNDINNO（ファンディーノ）」を運営しています。

FUNDINNOはスタートアップにはプラットフォーム上で資金調達できる機会を提供し、投資家にはインターネットで未上場株式へ投資できる機会を提供しています。

FUNDINNOは主にアーリーステージやミドルステージのスタートアップを対象とする株式投資型クラウドファンディング「FUNDINNO」と、主にレイターステージのスタートアップの大型資金調達を支援する特定投資家向け銘柄制度（J-Ships）を活用した「FUNDINNO PLUS＋」により、投資家が直接スタートアップに投資することができるスキームを提供しています。

FUNDINNOグループの営業収益の88.7％（2025年10月期第3四半期累計期間）は、プライマリー領域であり、主にスタートアップ企業の自社のプラットフォームで行った資金調達が成約した時点で収受する成約手数料で、流通取引総額（GMV）にテイクレートを乗じて算出されています。

IPOによる手取金の使途

1. 主にプライマリー領域の販売力・開発力強化および審査体制の充実を図るべく、優秀な人材の採用費及び人件費
2. 主に当社グループの認知度向上及びプライマリー領域の会員基盤拡大のための広告宣伝費や販売促進費、顧客紹介手数料

FUNDINNO（462A）IPOの業績

（※画像クリックで拡大）

FUNDINNOの営業収益は伸びていますが、利益はようやく黒字が見えてきた段階ですね。

FUNDINNOのIPO評価

FUNDINNOはほぼ売出し株ですが、手頃な価格で規模（吸収金額15.8億円）もさほど大きくないため、需給面はまずまずだと思います。

ただ、VC（ベンチャーキャピタル）を含む上位株主の一部は公開価格の2倍でロックアップが解除されます。

また、株式投資型クラウドファンディングサービス「FUNDINNO」は良く知られていますが、まだIPOまでたどり着いた案件がないのに、自らが先にIPO新規上場するというはやや印象が悪いです。

よって、FUNDINNOのIPO評価はCが妥当だと考えています。FUNDINNO（462A）IPOは公開価格を目途に初値形成すると予想しています。

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FUNDINNO（462A）IPOの初値予想

FUNDINNO（462A）IPOの初値予想は、仮条件決定後（11月18日以降）に追記させていただきます。

FUNDINNO（462A）IPOのBB（ブックビルディング）スタンス

FUNDINNO（462A）IPOのBB（ブックビルディング）は検討中です。ただし、SBI証券はIPOチャレンジポイント狙いで申し込みます。

FUNDINNO（462A）IPOのBB（ブックビルディング）スタンス

野村證券 （主幹事）	BB検討中
岡三証券	BB検討中
SBI証券	BB参加
東洋証券	ネット口座での取扱いなし
東海東京証券	BB検討中
松井証券	BB検討中
岩井コスモ証券	BB検討中
フィリップ証券	口座なし
今村証券	口座なし
三田証券	口座なし
楽天証券	BB検討中
マネックス証券	BB検討中
岡三オンライン	BB検討中

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