GENDAのIPO評価とBBスタンス！アミューズメント関連IPO｜IPO初値予想・公開株数・幹事・需給分析

GENDA（9166）IPOのBB（ブックビルディング）が、来週の7月11日から始まります。

GENDA（ジェンダ）は主力事業としてアミューズメント施設「GiGO（ギーゴ）」を約250店舗運営しています。

GENDAはクオルテックとの同時上場になるので、資金分散の影響が気になりますね。

GENDA（東証グロースIPO）のIPO基本情報

銘柄名	GENDA
コード	9166（サービス業）
主幹事証券	SBI証券 SMBC日興証券
幹事証券（委託含む）	みずほ証券東海東京証券岡三証券丸三証券岩井コスモ証券水戸証券極東証券楽天証券マネックス証券松井証券 SBIネオトレード証券岡三オンライン
上場日	7月28日
仮条件決定日	7月10日（1,740円～1,770円に決定）
ブックビルディング期間	7月11日から7月18日
公開価格決定日	7月19日（1,770円に決定）
申込期間	7月20日から7月25日まで
公募	2,200,000株（国内：891,000株海外：1,309,000株）
売出し	5,591,000株（国内：2,264,400株海外：3,326,600株）
OA	1,168,600株
吸収金額	155.9億円（国内：75.2億円海外：80.7億円）
時価総額	591.1億円
想定価格	1,740円→公開価格：1,770円
初値価格	1,637円

GENDAは、純粋持株会社として経営指導等の経営管理を行う自社（株式会社GENDA）及び株式会社GENDA GiGO Entertainmentを中心とした連結子会社6社、及び持分法適用関連会社2社（2023年5月末時点）により構成されています。

GENDAはプライズゲーム機（景品を獲得することを目的としたアーケードゲーム）を中心に、テレビゲーム機、メダルゲーム機及び音楽ゲーム機など、様々なゲーム機をラインナップしたアミューズメント施設「GiGO（ギーゴ）」を運営しています。

また、GENDAはオンラインクレーンゲーム「GiGO ONLINE CRANE」や「LIFTる。(リフトル)」も運営しています。

オンラインクレーンゲームは、スマートフォンやパソコンから遠隔でクレーンゲームをプレイし、獲得した景品が自宅に届くサービスになっています。

さらに、GENDAはアミューズメントマシンレンタルや主にアミューズメント施設向けの販売促進支援及び景品開発を行うセールスプロモーションも手掛けています。

GENDAは経験豊富なIT人材を多数擁していて、DX（デジタルトランスフォーメーション）による顧客満足度の向上や店舗業務の効率化に取り組んでいます。

GENDAはM&Aを推進するためのファイナンス/M&Aチームによって、創業以来11件のM&A及び資本取引を締結しています。

（※画像クリックで拡大）

GENDAの業績は堅調に推移しているようです。

GENDAはクオルテックとの同時上場で、規模（吸収金額155.9億円）も大きいため、需給面に不安があります。

ただ、欧州及びアジアを中心とする海外市場（米国及びカナダを除く）への販売も予定されているので、海外への配分比率によって状況も変化しそうです。

また、GENDAは投資ファンドの売出株が多いため、イグジット（出口）案件として警戒されるかもしれません。

さらに、アミューズメント施設の運営は目新しさに欠け、IPOで人気とも言えません。

目論見書の冒頭には申真衣（しんまい）代表取締役社長の美しい写真を掲載しているため、美しき女性経営者ということでは話題を集めそうです。

画像引用：GENDA目論見書

よって、GENDAのIPO評価はCが妥当だと考えています。GENDAは地合いに左右されそうですが、今のところ公開価格を多少上回ったところで初値形成すると予想しています。

GENDA（9166）IPOの初値予想は、仮条件決定後（7月10日以降）に追記させていただきます。

1,850円（想定価格比：+110円）

（※大手予想会社の初値予想：1,840円～2,300円）

（※大手予想会社の初値予想：1,770円～2,100円）

↓（上場直前の初値予想）

1,770円（公開価格比：±0円）

（※大手予想会社の初値予想最終版：1,770円）

GENDA（9166）IPOのBB（ブックビルディング）は検討中です。ただ、SBI証券は抽選に外れてもIPOチャレンジポイントが貰えるので申し込むつもりです。