トライトIPOのBBスタンスとIPO評価！医療系人材関連IPO | IPO初値予想 IPO株ビギナーの投資日誌

トライト（9164）IPOのBB（ブックビルディング）が、翌週の7月6日からスタートします。

トライトは看護師、保育士、ケアマネージャーなど、医療・福祉に特化した人材紹介・人材派遣事業などを行っています。

トライトはグロース市場への単独上場なので、スケジュールには恵まれていますね。

トライト（東証グロースIPO）のIPO基本情報

銘柄名	トライト
コード	9164（サービス業）
主幹事証券	SMBC日興証券 BofA証券三菱UFJモルガン・スタンレー証券 UBS証券
幹事証券（委託含む）	SBI証券マネックス証券楽天証券 auカブコム証券
上場日	7月24日
仮条件決定日	7月5日（1,100円～1,300円に決定）
ブックビルディング期間	7月6日から7月11日
公開価格決定日	7月12日（1,200円に決定）
申込期間	7月13日から7月20日まで
公募	0株
売出し	40,000,000株（国内：~~21,600,000株~~→17,000,000株海外：~~18,400,000株~~→23,000,000株）
OA	6,000,000株
吸収金額	745.2億円（国内：~~447.1億円~~→372.6億円海外：~~298.1億円~~→372.6億円）
時価総額	1,620億円
想定価格	1,620円
初値価格	1,133円

トライトは自社及び子会社４社（株式会社トライトキャリア、株式会社トライトエンジニアリング、株式会社HAB&Co.及び株式会社bright vie）の計5社で構成されており、持株会社として自社グループの経営管理及び同業務に付帯又は関連する業務等を行っています。

また、トライトはグループ会社において、向けに人材紹介・人材派遣サービス、介護施設向けにICTサービス等を提供する医療福祉人材関連事業を展開しています。

トライトは豊富な医療福祉人材や法人及び施設のデータベースを活用し、医療福祉従事者の転職支援を行うことで、契約施設から手数料を受領するビジネスモデルになっています。

トライトはフルサービスで採用支援を行うキャリアアドバイザー型人材紹介と、採用費用を抑制可能なDR（ダイレクト・リクルーティング）型採用支援サービスの両方を展開することで、医療福祉施設の多様な採用ニーズを満たしています。

さらに、トライトはゼネコンや大手工務店などを派遣先とした建設業界向け人材サービス事業も行っています。

（※画像クリックで拡大）

トライトIPOの業績は概ね堅調に推移しているようです。

トライトは米国及び欧州を中心とする海外市場への販売も予定されていますが、それにしても規模（吸収金額745.2億円）が大きいため、需給面に不安があります。

しかも、トライトは公募株ゼロの売出株のみなので、投資ファンドのイグジット（出口）案件としても警戒されそうです。

また、人手不足が叫ばれる中、医療福祉業界に特化した人材紹介・人材派遣サービスは、今後も需要が見込めそうですが、事業自体は新鮮味に欠けます。

よって、トライトのIPO評価はDが妥当だと考えています。トライトIPOは公開価格を目途に初値形成すると予想していますが、公開価格を割れる可能性もありそうです。

トライトIPOの初値予想は、仮条件決定後（7月5日以降）に追記させていただきます。

1,300円（想定価格比：-320円）

（※大手予想会社の初値予想第一弾：1,720円～1,920円）

（※大手予想会社の初値予想第二弾：1,300円～1,500円）

↓（上場直前の初値予想）

1,134円（公開価格比：-66円）

（※大手予想会社の初値予想最終版：1,300円）

トライトIPOのBB（ブックビルディング）は、今のところ見送るつもりです。ただ、SBI証券だけはIPOチャレンジポイント狙いで申し込む予定です。