グロービング（277A）IPOのBB（ブックビルディング）が、翌週の11月14日から開始されます。
グロービングは顧客企業を勝てる集団に変革することや日本社会が再び成長軌道に戻ることを目指してコンサルティングサービスを提供しています。
グロービングの上場日は流動的ですが、最短の11月29日で決まると、Terra Droneとの同時上場になります。
グロービング（東証グロースIPO）のIPO基本情報
| 銘柄名 | グロービング |
| コード | 277A（サービス業） |
| 主幹事証券 | 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 モルガン・スタンレーMUFG証券 大和証券 |
| 幹事証券（委託含む） | 野村證券 SBI証券  楽天証券 松井証券 マネックス証券 岩井コスモ証券 岡三証券 極東証券 あかつき証券 岡三オンライン auカブコム証券 |
| 上場日 | 11月29日 |
| 仮条件決定日 | 11月13日（4,330円～4,530円に決定） |
| ブックビルディング期間 | 11月14日から最長11月26日まで |
| 公開価格決定日 | 11月21日（4,530円に決定） |
| 申込期間 | 最短11月22日から最長12月3日まで |
| 公募 | 530,000株 |
| 売出し | 414,000株 （国内：253,500株 海外：160,500株） |
| OA | 141,600株 |
| 吸収金額 | 42.1億円 （国内：35.9億円 海外：6.2億円） |
| 時価総額 | 222.9億円 |
| 想定価格 | 3,880円→公開価格：4,530円 |
| 初値価格 | 5,600円 |
グロービングIPOの事業内容
グロービングは準委任契約によるコンサルティングサービスを提供するコンサルティング事業と、各種SaaSを提供するクラウドプロダクト事業の2つの事業を展開しています。
コンサルティング事業においては「Joint Initiative（JI）型コンサルティング」と「従来型コンサルティング」の2種のサービスを提供しています。
「Joint Initiative（JI）型コンサルティング」では自社コンサルタントが顧客の立場（出向なども含め）で事業責任者等として事業を推進することで、通常のコンサルティングサービスより一段踏み込んで人材・ノウハウ等を提供し、顧客の事業や改革をハンズオンで実行し、将来的には新規事業の売上増加・コスト削減等の利益をクライアントとシェアすることも目指しています。
「従来型コンサルティング」では事業責任者等の派遣を伴わず “内なる外（外部視点を持ったインサイダー）” としてCxOクラスの伴走者となり、戦略立案・実行/DX・AI活用を支援する従来型コンサルティングサービスを提供しています。
グロービングは自社が有する戦略×DXコンサルティング機能とLaboro.AI株式会社が有するAIテクノロジーの産業実装機能を活用して、自動車・エネルギー産業をはじめとした日本を代表するクライアントへAI-Xソリューションを提供していくことを目的に、2024年5月にX-AI.Lab株式会社を設立しています。
クラウドプロダクト事業ではコンサルティング事業で蓄積した汎用性の高いノウハウをシステム化しSaaS型プロダクトで提供しています。
提出日現在では、2023年5月期よりセールススイートの開発を開始、2023年12月にβ版のリリース行い、2024年10月末に製品正式ローンチを予定しています。また、2024年1月よりスペンドインテリジェンスの企画を開始しており、初期仮説検証を行っています。
IPOによる手取金の使途
- クラウドプロダクト事業におけるソフトウエアの開発費及びマーケティング投資
- コンサルタントを中心とした採用にかかる採用費及び人件費
- 人員拡大に伴う本社オフィス増床等に伴う費用
グロービングIPOの業績
（※画像クリックで拡大）
グロービングIPOの業績は好調に推移しているようです。
グロービングのIPO評価
グロービングは値がさで規模（吸収金額43.1億円）も大きいため、Terra Droneとの同時上場になった場合は、資金分散の影響が気になります。
ただ、欧州及びアジアを中心とする海外市場（米国及びカナダを除く）への販売も予定されているので、海外への配分次第で状況も変化しそうです。
また、VC（ベンチャーキャピタル）の保有株は見当たらず、上位株主に価格による解除条項なしで180日間のロックアップが掛かっているのも安心材料です。
コンサルティング事業は目新しさに欠けますが、AIやSaaSというテーマ性があり、業績も好調に推移しているため、事業面で一定の評価を得られそうです。
よって、グロービングのIPO評価はCが妥当だと考えています。グロービングIPOは公開価格をある程度上回ったところで初値形成すると予想しています。
グロービングIPOの初値予想
グロービングIPOの初値予想は、仮条件決定後（11月13日以降）に追記させていただきます。
5,000円 （想定価格比：+1,120円）
グロービングIPOのBB（ブックビルディング）スタンス
グロービングIPOのBB（ブックビルディング）は、主幹事の三菱UFJモルガン・スタンレー証券と大和証券を中心に一部の証券会社から申し込むつもりです。
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 （主幹事） | BB参加 |
|---|---|
| モルガン・スタンレーMUFG証券 （主幹事） | 口座なし |
| 大和証券 （主幹事） | BB参加 |
| 野村證券 | BB検討中 |
| SBI証券 | BB参加 |
| 楽天証券 | BB検討中 |
| 松井証券 | BB検討中 |
| マネックス証券 | BB検討中 |
| 岩井コスモ証券 | BB検討中 |
| 岡三証券 | BB検討中 |
| 極東証券 | 口座なし |
| あかつき証券 | 口座なし |
| 岡三オンライン | BB検討中 |
| auカブコム証券 | BB検討中 |
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