インバウンドプラットフォームIPOのBBスタンスとIPO評価！Wi-Fi事業IPO

インバウンドプラットフォーム（5587）IPOのBB（ブックビルディング）が、来週の8月15日から開始されます。

インバウンドプラットフォームは訪日旅行客を中心にWi-FiレンタルサービスやWebメディアサービスなどを提供しています。

インバウンドプラットフォームのIPO主幹事はSBI証券なので、IPOチャレンジポイントのボーダーラインなどについても話題になりそうですね。

インバウンドプラットフォーム（東証グロースIPO）のIPO基本情報

銘柄名	インバウンドプラットフォーム
コード	5587（情報・通信業）
主幹事証券	SBI証券
幹事証券（委託含む）	みずほ証券 SMBC日興証券岩井コスモ証券岡三証券東海東京証券水戸証券マネックス証券楽天証券 SBIネオトレード証券岡三オンライン
上場日	8月30日
仮条件決定日	8月10日（1,750円～1,850円に決定）
ブックビルディング期間	8月15日から8月21日
公開価格決定日	8月22日（1,850円に決定）
申込期間	8月23日から8月28日まで
公募	249,600株
売出し	566,400株
OA	122,400株
吸収金額	16.4億円
時価総額	59.1億円
想定価格	1,750円→公開価格：1,850円
初値価格	2,551円

インバウンドプラットフォームはWi-Fi事業、ライフメディアテック事業、キャンピングカー事業の3つの事業を展開しています。

Wi-Fi事業では、訪日外国人および国内法人向け日本国内用Wi-Fi端末レンタル、並びに海外用Wi-Fi端末の日本人顧客向けレンタルを行っています。

ライフメディアテック事業では、在留外国人が日本で生活する上で必要なサービスをWeb上で多言語で紹介し、自社に所属するコンシェルジュが導入までをサポートするサービスを提供しています。

主には、不動産情報提供・賃貸仲介（Living Japan）、空港送迎サービスの取次（Airport Taxi）、情報発信Webメディア（Japan Web Magazine）等のサービスを多言語で紹介し、利用者に取り次ぐことで、提携企業より広告料や取次手数料を収受しています。

キャンピングカー事業では、日本国内で計18台のキャンピングカーを保有し（2023年6月時点）、訪日外国人・日本人顧客向けにレンタルを行っています。

また、アメリカ・カナダ・オーストラリア・ニュージーランドでのキャンピングカーレンタルの日本人顧客向け取次も行っています。

インバウンドプラットフォームIPOのセグメント別売上高推移

（※画像クリックで拡大）

インバウンドプラットフォームIPOの業績は、コロナ禍の影響で一時落ち込んでいますが、すぐに回復して堅調に推移しています。

インバウンドプラットフォームは8月最後のIPOで、規模（吸収金額16.4億円）もそれほど大きくないため、需給面は良好だと思います。

ただ、インバウンドプラットフォームはエアトリ（6191）の子会社なので、IPOで敬遠されがちな親子上場になります。

また、主要事業のWi-Fiレンタルサービスは目新しさに欠けますが、訪日旅行客をターゲットにしているため、アフターコロナで業績拡大が見込まれるインバウンド関連IPOということで関心を集めそうです。

よって、インバウンドプラットフォームのIPO評価はBが妥当だと考えています。インバウンドプラットフォームIPOは公開価格の1.5倍～2倍を目途に初値形成すると予想しています。

インバウンドプラットフォームIPOの初値予想は、仮条件決定後（8月10日以降）に追記させていただきます。

3,000円（想定価格比：+1,250円）

（※大手予想会社の初値予想：3,300円～3,800円）

インバウンドプラットフォームIPOのBB（ブックビルディング）は全力で臨むつもりです。

主幹事のSBI証券はもちろんのこと、SMBC日興証券やマネックス証券などの平幹事ももれなく申し込む予定です。