まぐまぐIPOのBBスタンスとIPO評価！メルマガIPO｜IPO初値予想・公開株数・幹事・需給分析

まぐまぐ（4059）IPOのBB（ブックビルディング）が、翌月の9月7日から始まります。まぐまぐは社名からも分かる通り、老舗のメールマガジンポータルサイト「まぐまぐ！」を運営している企業です。

まぐまぐは、トヨクモとグラフィコとの3社同時上場になりますが、その中では規模が一番小さいため、需給面ではややリードしている感じですね。

まぐまぐ（東証ジャスダックIPO）のIPO基本情報

銘柄名	まぐまぐ
コード	4059（情報・通信業）
主幹事証券	SBI証券
幹事証券（委託含む）	みずほ証券 SMBC日興証券東海東京証券エース証券岩井コスモ証券水戸証券岡三証券マネックス証券エイチ・エス証券極東証券岡三オンライン証券 SBIネオモバイル証券
上場日	9月24日
仮条件決定日	9月3日（730円～810円に決定）
ブックビルディング期間	9月7日から9月11日まで
公開価格決定日	9月14日（810円に決定）
申込期間	9月15日から9月18日まで
公募	530,000株
売出し	120,000株
OA	30,000株
吸収金額	5.4億円
時価総額	21.6億円
想定価格	790円→公開価格：810円
初値価格	3,400円

まぐまぐは、メールマガジン配信プラットフォームを中心としたプラットフォーム事業を展開しています。

プラットフォーム事業では、メールマガジンを中心としたコンテンツ配信プラットフォーム「まぐまぐ！」、ライブ配信サービス「まぐまぐ！Live」、記事販売プラットフォーム「mine」を運営しています。

また、まぐまぐはメディア広告事業として、総合ニュースメディア「MAG2 NEWS」、総合金融情報サイト「MONEY VOICE」、旅行メディア「TRiP EDiTOR」、恋愛メディア「by them」の運営及び広告枠販売サービスも行っています。

まぐまぐIPOの事業系統図

（※画像クリックで拡大）

まぐまぐIPOの売上は概ね堅調に推移しており、利益も伸びているので、問題なさそうですね。

まぐまぐはトヨクモとグラフィコとの3社同時上場ですが、その中で一番小型（吸収金額5.4億円）なので、あまり心配する必要はないと思います。

また、メルマガという媒体は既にピークアウトした感もありますが、それでも「まぐまぐ！」自体の知名度は高く、Webメディア運営なども行っているため、かなり注目されそうです。

よって、まぐまぐのIPO評価は、Aが妥当だと考えています。まぐまぐIPOは、公開価格の2倍前後で初値形成すると予想しています。

まぐまぐIPOのBB（ブックビルディング）は、当然ながら全力で申し込むつもりです。

SBI証券が主幹事なので、IPOチャレンジポイントを使って当選を狙うこともできますが、私の保有ポイントでは届きそうないので、少ない資金で勝負する予定です。

また、SMBC日興証券やマネックス証券などの平幹事も幅広く申し込もうと思います。