タウンズIPOのBBスタンスとIPO評価！医薬品関連IPO｜IPO初値予想・公開株数・幹事・需給分析

タウンズ（197A）IPOのBB（ブックビルディング）が、来週の6月5日から始まります。

タウンズは様々な感染症を検査するための迅速診断キットを主に販売しています。

タウンズはPostPrimeとWOLVES HANDとの3社同時上場になるので、資金分散の影響が気になりますね。

タウンズ（東証スタンダードIPO）のIPO基本情報

銘柄名	タウンズ
コード	197A（医薬品）
主幹事証券	大和証券三菱UFJモルガン・スタンレー証券モルガン・スタンレーMUFG証券
幹事証券（委託含む）	みずほ証券 SMBC日興証券野村證券 SBI証券静銀ティーエム証券 FFG証券アイザワ証券岩井コスモ証券極東証券東海東京証券東洋証券丸三証券松井証券マネックス証券楽天証券 auカブコム証券
上場日	6月20日
仮条件決定日	6月4日（440円～460円に決定） ※上限突破の可能性あり（352円～552円）
ブックビルディング期間	6月5日から6月11日まで
公開価格決定日	6月12日（460円に決定）
申込期間	6月13日から6月18日まで
公募	0株
売出し	21,090,000株（国内：15,582,000株海外：5,508,000株）
OA	3,163,500株
吸収金額	106.7億円（国内：82.5億円海外：24.2億円）
時価総額	440億円
想定価格	440円→公開価格：460円
初値価格	430円

タウンズは感染症迅速診断キットのメーカーとして、さまざまな分析技術を応用した体外診断用医薬品と研究試薬を製造し、国内外へ販売しています。

タウンズの主力製品はイムノクロマト法を利用することで、特別な装置を必要とせずに患者のそばで迅速な診断が可能となっています。

タウンズは高い技術力を活かし、医療現場と患者双方にとって価値の高い製品を迅速にローンチしています。

また、タウンズでは豊富な業務経験と高度かつ多様な専門性を有する開発チームが開発活動を牽引しています。

さらに、タウンズでは業界経験が豊富な少数精鋭の営業員が、医薬品卸売販売業者と強固な協力関係を築くことで効率的に販路を開拓し、塩野義製薬との協働による更なる販売力強化にも努めています。

タウンズは感染症領域をさらに強化・拡充する他、慢性疾患領域や疾患の罹患前後における検査へと事業領域の拡大を目指しています。

（※画像クリックで拡大）

タウンズIPOの業績は概ね堅調に推移しているようです。

タウンズは公募株ゼロの売出し株のみで規模（吸収金額106.7億円）も大きいため、大型なイグジット（出口）IPOということで警戒されると思います。

また、タウンズは同時上場する3社の中でも規模がダントツに大きいため、資金分散の影響を受けそうです。

ただ、タウンズは欧州およびアジアを中心とする海外市場（米国及びカナダを除く）への販売も予定されているため、海外への配分次第で状況が変化する可能性はあります。

コロナ特需は収束していますが、コロナウィルスやインフルエンザなどの感染症検査キットの需要は今後も見込めるため、事業面では一定の評価を得られそうです。

よって、タウンズのIPO評価はDが妥当だと考えています。タウンズIPOは公開価格を目途に初値形成すると予想していますが、公開価格を割れる可能性もなきにしもあらずだと思います。

タウンズIPOの初値予想は、仮条件決定後（6月4日以降）に追記させていただきます。

440円（想定価格比：±0円）

（※大手予想会社の初値予想：460円～550円）

タウンズIPOのBB（ブックビルディング）は検討中です。ただ、SBI証券だけはIPOチャレンジポイント狙いで申し込む予定です。