アールプランナーの改めてのBBスタンスとIPO評価！不動産IPO

アールプランナー（2983）IPOのBB（ブックビルディング）が、翌週の1月25日からスタートします。

アールプランナーはコロナウイルスの影響で昨年4月の新規上場を中止していた仕切り直し組です。

不動産事業はIPOで人気とは言えません。しかし、規模が小さいため、需給面で関心を集めるかもしれませんね。

アールプランナー（東証マザーズIPO）のIPO基本情報

銘柄名	アールプランナー
コード	2983（不動産業）
主幹事証券	野村證券
幹事証券（委託含む）	三菱UFJモルガン・スタンレー証券みずほ証券 SBI証券 auカブコム証券
上場日	2月10日
仮条件決定日	1月21日（2,090円～2,210円に決定）
ブックビルディング期間	1月25日から1月29日まで
公開価格決定日	2月1日（2,210円に決定）
申込期間	2月2日から2月5日まで
公募	270,000株
売出し	130,000株
OA	60,000株
吸収金額	9.6億円
時価総額	26.5億円
想定価格	2,090円→公開価格：2,210円
初値価格	5,000円

アールプランナーは総合住宅企業として本社のある愛知県を中心に、「戸建住宅事業」及び「その他不動産事業」を展開しています。

アールプランナーは、「注文住宅」×「分譲住宅」×「不動産仲介」のシナジーで、多様な顧客ニーズにワンストップで対応しています。

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その他不動産事業では、中古不動産・収益不動産の取得・再生・販売事業などを行っています。

アールプランナーは、デジタルとリアルを活用し幅広い潜在層にリーチ（到達）する効率的な集客体制を構築し、自社グループや自社グループのサービス及び各ブランドの露出拡大による知名度向上に努めています。

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アールプランナーIPOの売上は右肩上がりで伸びていて、利益も堅調に推移しており、概ね好調そうですね。

アールプランナーは、昨年新規上場しようとした時よりも想定価格（1,680円から2,090円）を引き上げているので、規模（吸収金額7.7億円から9.6億円）も大きくなっています。

しかし、それでも小型でVC（ベンチャーキャピタル）の保有株も見当たらないため、需給面は悪くありません。

ただ、不動産セクターはIPOで人気になりにくく、昨年コロナで地合いが悪化する中、強引に新規上場しようとするもあっさりと中止したことから印象も良くないため、個人的にはやや割り引いて見たいと思います。

よって、アールプランナーのIPO評価は、Cが妥当だと考えています。アールプランナーIPOは、公開価格をある程度上回ったところで初値形成すると予想しています。

現在、11都道府県に緊急事態宣言が発令されていますが、またしても上場中止なんてことにならないようにしてほしいですね。

アールプランナーIPOのBB（ブックビルディング）は、今のところ参加するつもりです。主幹事の野村證券をはじめ、平幹事のSBI証券や委託幹事のauカブコム証券なども、もれなく申し込む予定です。