クリアルIPOのBBスタンスとIPO評価！クラウドファンディングIPO

クリアル（2998）IPOのBB（ブックビルディング）が来週の4月13日から開始されます。クリアルは不動産投資クラウドファンディング「CREAL（クリアル）」などを運営しています。

クリアルはペットゴーとの同時上場になりますが、どちらも小型なのであまり気にする必要はなさそうです。

クリアル（東証グロースIPO）のIPO基本情報

銘柄名	クリアル
コード	2998（不動産業）
主幹事証券	SBI証券
幹事証券（委託含む）	~~SMBC日興証券~~ みずほ証券大和証券岡三証券楽天証券岩井コスモ証券東洋証券松井証券マネックス証券岡三オンライン SBIネオトレード証券 SBIネオモバイル証券
上場日	4月28日
仮条件決定日	4月11日（850円～930円に決定）
ブックビルディング期間	4月13日から4月19日
公開価格決定日	4月20日（930円に決定）
申込期間	4月21日から4月26日まで
公募	743,000株
売出し	259,000株
OA	150,300株
吸収金額	10.4億円
時価総額	45.1億円
想定価格	900円→公開価格：930円
初値価格	1,600円

クリアルIPOの事業内容

クリアルは、投資家が一口１万円から様々な不動産へ投資できる不動産投資クラウドファンディング「CREAL（クリアル）」を運営しています。

「CREAL（クリアル）」は投資規模が小さいため世の中に必要な不動産であるにもかかわらず機関投資家等からの投資がされにくかった保育園、学校、地方創生関連等のESG不動産のアセットに対して、クラウドファンディングにより個人投資家からの投資資金を送る導管としての役割を果たし、社会性と投資商品性の両立を図ることを目指しています。

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「CREAL（クリアル）」は、不動産特定共同事業法のもとに運営されるクラウドファンディング運用資産残高調査第一位を3年連続獲得しており（※9）高い資金調達力を誇っています。

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また、クリアルはITを活用し効率的に実物不動産に投資ができる個人投資家向けの資産運用サービス「CREAL Partners」も運営しています。

「CREAL Partners」では、DXを通じて効率的で煩わしさのない資産形成方法を提案しています。

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さらに、クリアルは機関投資家・超富裕層向けの大型不動産への投資を通じた資産運用サービス「CREAL Pro」も提供しています。

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IPOによる手取金の使途

金利負担軽減を目的として既存社債の償還資金
「CREAL」のGMV拡大のために、新規のクラウドファンディング案件の劣後出資資金

クリアルIPOの業績

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クリアルIPOの業績は概ね好調に推移しているようです。

クリアルのIPO評価

クリアルは個人投資家に人気のSBI証券が主幹事で規模（吸収金額10.4億円）も小さいため、需給面で注目されると思います。

また、クリアルは業績好調なクラウドファンディングサービスを提供していて、DX（デジタルトランスフォーメーション）というテーマ性もあるため、事業面でも関心を集めそうです。

よって、クリアルのIPO評価はBが妥当だと考えています。クリアルIPOは公開価格の1.5倍前後で初値形成すると予想しています。

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クリアルIPOのBB（ブックビルディング）スタンス

クリアルIPOのBB（ブックビルディング）は全力で申し込むつもりです。主幹事のSBI証券をはじめ、SMBC日興証券やマネックス証券などの平幹事ももれなく申し込む予定です。

クリアルIPOのBB（ブックビルディング）スタンス
SBI証券（主幹事）	BB参加
SMBC日興証券	BB参加
みずほ証券	BB参加
大和証券	BB参加
岡三証券	BB参加
楽天証券	BB参加
岩井コスモ証券	BB参加
東洋証券	ネット口座での取扱いなし
松井証券	BB参加
マネックス証券	BB参加
岡三オンライン	BB参加
SBIネオトレード証券	BB参加
SBIネオモバイル証券	BB参加