学びエイド（184A）IPOのBB（ブックビルディング）が、再来週の5月13日からスタートします。
学びエイドは数多くの学習塾に導入されている学習塾の運営サポートツール「学びエイドマスター」を提供しています。
学びエイドは5月唯一のIPOということで注目されそうですね。
学びエイド（東証グロースIPO）のIPO基本情報
| 銘柄名 | 学びエイド |
| コード | 184A（情報・通信業） |
| 主幹事証券 | SBI証券 |
| 幹事証券（委託含む） | SMBC日興証券 岡三証券 岩井コスモ証券 極東証券 東洋証券 松井証券 SBIネオトレード証券 岡三オンライン |
| 上場日 | 5月28日 |
| 仮条件決定日 | 5月9日（910円～970円に決定） ※上限突破の可能性あり（728円～1,164円） |
| ブックビルディング期間 | 5月13日から5月17日 |
| 公開価格決定日 | 5月20日（970円に決定） |
| 申込期間 | 5月21日から5月24日まで |
| 公募 | 180,000株 |
| 売出し | 552,000株 |
| OA | 109,800株 |
| 吸収金額 | 8.2億円 |
| 時価総額 | 21.8億円 |
| 想定価格 | 970円→公開価格：970円 |
| 初値価格 | 1,282円 |
![SBI証券[旧イー・トレード証券]](data:image/svg+xml;base64,PHN2ZyB4bWxucz0iaHR0cDovL3d3dy53My5vcmcvMjAwMC9zdmciIHdpZHRoPSI3MjgiIGhlaWdodD0iOTAiIHZpZXdCb3g9IjAgMCA3MjggOTAiPjxyZWN0IHdpZHRoPSIxMDAlIiBoZWlnaHQ9IjEwMCUiIHN0eWxlPSJmaWxsOiNjZmQ0ZGI7ZmlsbC1vcGFjaXR5OiAwLjE7Ii8+PC9zdmc+)
学びエイドIPOの事業内容
学びエイドは「「教えたい」と「教わりたい」をていねいに紡ぐ。」という経営理念のもと、映像授業を軸とした教育デジタル事業を展開しています。
主要サービスとしては、学習塾を対象とした「学びエイドマスター」「学びエイドマスター for School」と教育関連事業者を対象とした「学びエイド for Enterprise」を運営しており、3サービスで売上高の98.3%（2023年4月期時点）を占めています。
学びエイドマスターでは、1コマ5分の映像授業を66,000本（2023年10月時点）以上配信しており、わからない箇所だけを効率的に学習することができます。また、入退室管理、月謝管理、学習管理、成績管理、お知らせ・連絡機能など、塾の運営に必要な機能も提供しています。
学びエイドマスター for Schoolでは、フランチャイズ展開や傘下に学習塾を持つ中～大手規模学習塾（中規模20～400教室、大規模400教室以上を運営する）を対象に、学びエイドマスターを顧客の教室運営や指導方針にあわせてカスタマイズされた、学習効果を追求する映像授業と塾運営の効率化を支援する管理機能を提供しています。
学びエイド for Enterpriseでは、教育関連事業者におけるデジタル化のニーズに対応するため、参考書や教科書などの映像授業化と映像授業化したコンテンツを配信するための配信機能等の開発・提供しています。
学びエイドはマイクロ講義の形態を採用することで、教育業界のニーズとエンドユーザーのニーズに対応した映像授業のフォーマットを確立しています。
ちなみに、マイクロ講義とは講義を短く区切ることで、わからない箇所だけを繰り返し視聴することや、キーワード検索でピンポイント視聴できる等、能動的・効果的に学習することが可能となる講義方式です。
学びエイドIPOの事業系統図
IPOによる手取金の使途
- 事務所拡張のための設備投資費
- 採用費・人件費
- 学びエイドマスター及び学びエイドforEnterpriseの認知拡大、新規顧客獲得のための広告宣伝費
学びエイドIPOの業績
（※画像クリックで拡大）
学びエイドIPOの業績は概ね順調に伸びており、利益も急伸していて好調そうです。
学びエイドのIPO評価
学びエイドは5月最初で最後のIPOで、規模（吸収金額8.2億円）も小さいため、需給面で人気を集めると思います。
また、学びエイドはエドテック（テクノロジーを用いて教育を支援するサービス）というテーマ性のある事業を展開しているため、事業面でも関心を集めそうです。
ただ、学びエイドはVC（ベンチャーキャピタル）の保有株が約54.8万株あり、公開価格の1.5倍でロックアップが解除されます。
よって、学びエイドのIPO評価はBが妥当だと考えています。学びエイドIPOは公開価格の1.5倍を目途に初値形成すると予想しています。
学びエイドIPOの初値予想
学びエイドIPOの初値予想は、仮条件決定後（5月9日以降）に追記させていただきます。
1,650円 （想定価格比：+680円）
↓（上場直前の初値予想）
1,450円 （公開価格比：+480円）
（※大手予想会社の初値予想最終版：1,400円）
学びエイドIPOのBB（ブックビルディング）スタンス
学びエイドIPOのBB（ブックビルディング）は全力で参加する予定です。
主幹事のSBI証券をはじめ、SMBC日興証券や松井証券などの平幹事ももれなく申し込むつもりです。
| SBI証券 （主幹事） | BB参加 |
|---|---|
| SMBC日興証券 | BB参加 |
| 岡三証券 | BB不参加 |
| 岩井コスモ証券 | BB参加 |
| 極東証券 | 口座なし |
| 東洋証券 | ネット口座での取扱いなし |
| 松井証券 | BB参加 |
| SBIネオトレード証券 | BB参加 |
| 岡三オンライン | BB参加 |
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