メルカリIPOのBBスタンスとIPO評価！知名度抜群で期待度も急上昇中！

メルカリ（4385）IPOのBB（ブックビルディング）が、来月の6月4日からスタートします。メルカリは日本最大級のフリマアプリを運営している企業なので知名度が高く、日本発のユニコーン企業（時価総額1,000億円超の未上場企業）としても注目されています。

メルカリは規模（吸収金額1,067.1億円）の大きさが懸念されていましたが、それでも日増しに期待度が高まっているようなので、規模のわりには当選するのが難しそうです。

メルカリ（東証マザーズIPO）のIPO基本情報

銘柄名	メルカリ
コード	4385
主幹事証券	大和証券三菱UFJモルガン・スタンレー証券
幹事証券（委託含む）	ＳＭＢＣ日興証券みずほ証券野村證券マネックス証券 SBI証券岩井コスモ証券極東証券いちよし証券カブドットコム証券
上場日	6月19日
仮条件決定日	6月1日（2,700円～3,000円に決定）
ブックビルディング期間	6月4日から6月8日まで
公開価格決定日	6月11日（3,000円に決定）
申込期間	6月12日から6月15日まで
公募	18,159,500株（国内：4,288,700株→2,111,100株海外：13,870,800株→16,048,500株）
売出し	22,554,800株（国内：14,648,200株海外：7,906,600株）
OA	2,840,500株
吸収金額	1,067.1億円（国内：533.5億円）
時価総額	3,315.6億円
想定価格	2,450円→公開価格：3,000円
初値価格	5,000円

メルカリは、「新たな価値を生みだす世界的なマーケットプレイスを創る」というミッションを掲げ、スマートフォン上で中古品を簡単に売買することができるCtoC（個人間取引）マーケットプレイス「メルカリ」を運営しています。

また、メルカリはエンタメ・ホビーに特化したメルカリ姉妹アプリ「メルカリカウル」や、ブランド品専用のメルカリ姉妹アプリ「メルカリメゾンズ」も運営しています。

メルカリは出品者と購入者の双方が安全で安心な取引を出来るようにするため、一時的に購入代金を預かるエスクロー決済を活用した取引環境の整備や、簡単かつ手頃な価格の配送オプションなどを提供しています。

（※画像クリックで拡大）

メルカリの利益は赤字ですが、売上は好調に推移しているので、今後に期待したいところです。

メルカリは知名度抜群で期待度も急上昇中なので、かなりの人気を集めると思います。当初は規模（吸収金額1,067.1億円）の大きさや赤字という点が懸念されていましたが、現時点ではそれよりも期待感が上回っている印象です。

また、メルカリは6月中旬から始まるIPOラッシュの第一弾なので、スケジュールにも恵まれていると思います。

よって、メルカリのIPO評価はBが妥当だと考えています。メルカリIPOは、大型で知名度も抜群だったLINE（3938）IPOが新規上場した時と似た雰囲気になってきたので、LINE（公開価格3,300円⇒初値4,900円）と同様に公開価格の1.5倍前後で初値形成すると予想しています。

メルカリIPOのBB（ブックビルディング）は、今のところ全力で申し込むつもりです。メルカリIPOは規模が大きくて当選枚数も多いため、主幹事の大和証券と三菱UFJモルガン・スタンレー証券を中心に、ネットから申し込める全ての幹事証券に申し込んで、複数当選を目指したいと考えています。