日本ナレッジIPOのBBスタンスとIPO評価！IT関連の小型IPO

日本ナレッジ（5252）IPOのBB（ブックビルディング）が、来週の3月7日からスタートします。

日本ナレッジはソフトウェアの検証サービスや多様な業種に対するシステム開発などを行っています。

日本ナレッジのIPO主幹事はSBI証券なので、IPOチャレンジポイントのボーダーラインや当選配分数などについても話題になりそうですね。

日本ナレッジ（東証グロースIPO）のIPO基本情報

銘柄名	日本ナレッジ
コード	5252（情報・通信業）
主幹事証券	SBI証券
幹事証券（委託含む）	野村證券 岩井コスモ証券 極東証券 東洋証券 水戸証券 SBIネオトレード証券
上場日	3月23日
仮条件決定日	3月3日（1,350円～1,500円に決定）
ブックビルディング期間	3月7日から3月13日
公開価格決定日	3月14日（1,500円に決定）
申込期間	3月15日から3月20日まで
公募	190,000株
売出し	185,000株
OA	56,200株
吸収金額	5.6億円
時価総額	18億円
想定価格	1,310円→公開価格：1,500円
初値価格	3,750円

日本ナレッジIPOの事業内容

日本ナレッジは主にソフトウエアシステムの検証サービスを提供する「検証事業」と、システム受託開発や業務系パッケージソフトウエアの開発・販売等を行う「開発事業」を主たる事業として展開しています。

検証事業では、ソフトウエアの不具合により顕在化するリスクを回避・軽減するため、ソフトウエアの開発工程のなかのテスト工程において、品質計画の立案、テストの分析設計、テストの実行といった一連のプロセスやコンサルティングをサービスとして提供しています。

検証事業の対象となるソフトウエアは、スマートフォンやカーナビゲーションのハードウエアに組込まれて動作する「組込みソフトウエア」、法人向けの販売管理や会計等の業務系システムやパッケージソフトウエア製品などの「エンタープライズ系」、WEB上で動作するシステム全般をあらわす「WEBシステム」となっています。

開発事業では、大手ベンダー製のパッケージソフトウエア導入に伴うカスタイマイズの受託開発や、セキュリティ製品の開発・販売、パッケージソフトウエアの開発・販売・保守を中心に行っています。

IPOによる手取金の使途

1. 体制強化のための人員増強を目的とした人材採用費及び教育費

日本ナレッジIPOの業績

（※画像クリックで拡大）

日本ナレッジIPOの業績は概ね堅調に推移しているようです。

日本ナレッジのIPO評価

日本ナレッジはハルメクホールディングスとアイビスとの3社同時上場になりますが、小型（吸収金額5.6億円）でVCの保有株も1社（5万株）しかないため、それでも需給面で人気を集めると思います。

ただ、日本ナレッジは1985年設立と社歴が長く、業績もやや横ばいなので、一見するとやや地味で東証スタンダードっぽい雰囲気を感じます。

しかし、日本ナレッジはIPOで人気の情報・通信業セクターなので、やや地味ながらも事業面でもそれなりに注目されそうです。

よって、日本ナレッジのIPO評価はAが妥当だと考えています。日本ナレッジIPOは公開価格の2倍前後の高い初値が付くと予想しています。

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日本ナレッジIPOの初値予想

日本ナレッジIPOの初値予想は、仮条件決定後（3月3日以降）に追記させていただきます。

日本ナレッジIPOのBB（ブックビルディング）スタンス

日本ナレッジIPOのBB（ブックビルディング）は、もちろん全力で臨む予定です。

主幹事のSBI証券はもちろんのこと、岩井コスモ証券やSBIネオトレード証券などの平幹事ももれなく申し込むつもりです。

日本ナレッジIPOのBB（ブックビルディング）スタンス

SBI証券 （主幹事）	BB参加
野村證券	BB参加
岩井コスモ証券	BB参加
極東証券	口座なし
東洋証券	ネット口座での取扱いなし
水戸証券	口座なし
SBIネオトレード証券	BB参加

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