Will Smart(175A)IPOのBB(ブックビルディング)が、来月の4月1日からスタートします。

Will Smart(ウィルスマート)はモビリティ業界のDX化を推進する事業を展開しています。

Will Smartは前後のIPOと間隔を空けての単独上場なので、スケジュールに恵まれていますね。

will-smartのIPO評価とBBスタンス

Will Smart(東証グロースIPO)のIPO基本情報

銘柄名Will Smart
コード175A(情報・通信業)
主幹事証券大和証券
幹事証券(委託含む)野村證券
楽天証券
マネックス証券
松井証券
DMM.com証券
大和コネクト証券
上場日4月16日
仮条件決定日3月29日(1,320円~1,380円に決定)
※上限突破の可能性あり(1,056円~1,656円
ブックビルディング期間4月1日から4月8日
公開価格決定日4月8日(1,656円に決定)
申込期間4月9日から4月12日まで
公募200,000株
(新株式発行:100,000株
自己株式の処分:100,000株)
売出し472,000株
OA100,800株
吸収金額10.7億円
時価総額19.9億円
想定価格1,380円→公開価格:1,656円
初値価格1,580円

マネックス証券

Will Smart(175A)IPOの事業内容

Will Smartはモビリティ業界の顧客企業に総合情報配信サービス、クラウド化支援サービス、モビリティシステムサービス、AI・データサイエンスサービスを提供しています。

総合情報配信サービスは創業時からのサービスであり、屋外・店頭・公共空間・交通機関などの場所において、ディスプレイなどの電子的な表示機器(デジタルサイネージ)を使って施設の館内情報や交通機関の運行情報などを情報発信するサービスを行っています。

また、本システムを活用したデジタルサイネージ導入支援サービス「Will-Signコンテンツパッケージ」は、多言語配信や緊急情報配信、スマートフォンとの連携をパッケージ化し、全国に販売網を持つ販売代理店と連携することで、地方自治体や公共施設、交通機関、駅などといった各種事業者に向けた展開に取り組んでいます。

クラウド化支援サービスでは、顧客企業が利用するフロントエンドシステム(販売や予約システムなど)を中心にオンプレミス(サーバーやネットワーク機器、ソフトウエアなどを自社で保有し運用する利用形態)のシステムをクラウド化することによるリニューアルや、新規事業の販売系基幹システムの開発を行っています。

モビリティシステムサービスでは、ガソリン車・EV車両の双方に対応する車載デバイスとそこから取得できる車両データ(位置情報、燃料残情報、車両情報など)とデータベースを各種システムと連携するAPIなど、車両データ収集・管理基盤であるIoTゲートウェイパッケージを提供しています。

EV車両データ活用ソリューション

また、カーシェアやレンタカー、EV充電器などの予約システム(予約決済、会員管理、管理画面など)も提供しています。

AI・データサイエンスサービスでは、地方行政や自治体、地方公共交通などの顧客を中心に、その事業領域に特化した実証実験や、地方公共交通再編のために、複数の交通事業者や自治体などの交通利用データを分析、可視化することで課題となる論点を整理し、顧客によるEBPM(エビデンスに基づく政策立案)への取組支援を行っています。

Will Smart(175A)IPOの事業系統図

will-smartの事業系統図

IPOによる手取金の使途

  1. 人材採用に伴う採用費用及び顧客基盤の拡充・強化に向けた営業人員及び開発体制の強化のための開発人員の人件費・教育費用
  2. 当社プラットフォームを拡充し提供サービスを増やすため、ソフトウエアへの設備投資

Will Smart(175A)IPOの業績

will-smartの業績

(※画像クリックで拡大)

売上は右肩下がりで利益は大幅赤字というのは気掛かりですね。

Will SmartのIPO評価

Will Smartは株式会社ゼンリン(9474)の子会社ですが、上場によって連結子会社から持分法適用関連会社になる予定です。

Will Smartは小型(吸収金額10.7億円)で日程にも恵まれているため、需給面は良好だと思います。

また、モビリティ関連サービスは注目度が高く、DXクラウドAIといったテーマ性もあるため、事業面でも関心を集めそうです。ただ、売上が下降気味で業績も大幅赤字というのは懸念材料です。

さらに、上位株主の保有株は全て公開価格の1.5倍でロックアップが解除されるというのも気になります。

よって、Will SmartのIPO評価はBが妥当だと考えています。Will Smart(175A)IPOは公開価格の1.5倍を目途に初値形成すると予想しています。

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Will Smart(175A)IPOの初値予想

Will Smart(175A)IPOの初値予想は、仮条件決定後(3月29日以降)に追記させていただきます。

2,070円 (想定価格比:+690円)

(※大手予想会社の初値予想第一弾:1,900円~2,200円)

(※大手予想会社の初値予想第二弾:1,800円~2,050円)

↓(上場直前の初値予想)

1,820円 (公開価格比:+164円)

(※大手予想会社の初値予想最終版:1,656円)

Will Smart(175A)IPOのBB(ブックビルディング)スタンス

Will Smart(175A)IPOのBB(ブックビルディング)は積極的に申し込むつもりです。

主幹事の大和証券はもちろんのこと、マネックス証券松井証券などの平幹事ももれなく申し込む予定です。

Will Smart(175A)IPOのBB(ブックビルディング)スタンス
大和証券 (主幹事)BB参加
野村證券BB参加
楽天証券BB参加
マネックス証券BB参加
松井証券BB参加
DMM.com証券BB参加


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