ハンモックIPOのBBスタンスとIPO評価！IT関連IPO | IPO初値予想 IPO株ビギナーの投資日誌

ハンモック（173A）IPOのBB（ブックビルディング）が、来週の3月27日から開始されます。

ハンモックは法人向けセキュリティ、営業、業務改善の課題解決をするパッケージソフトやクラウドサービスを提供しています。

ハンモックはグロース市場への単独上場で、前後のIPOともほどよく間隔が空いているため、日程に問題はありませんね。

ハンモック（東証グロースIPO）のIPO基本情報

銘柄名	ハンモック
コード	173A（情報・通信業）
主幹事証券	SMBC日興証券
幹事証券（委託含む）	野村證券みずほ証券 SBI証券岡三証券東海東京証券岩井コスモ証券あかつき証券丸三証券松井証券岡三オンライン SBIネオトレード証券 DMM.com証券
上場日	4月11日
仮条件決定日	3月26日（1,940円～2,060円に決定）
ブックビルディング期間	3月27日から4月2日
公開価格決定日	4月3日（2,060円に決定）
申込期間	4月4日から4月9日まで
公募	50,000株
売出し	1,277,000株
OA	199,000株
吸収金額	31.4億円
時価総額	89.8億円
想定価格	2,060円→公開価格：2,060円
初値価格	2,160円

ハンモックは「組織を強くするIT環境をすべての人へ」というミッションのもと、ネットワークソリューション、セールスDXソリューション、AIデータエントリーソリューションを提供しています。

ネットワークソリューションでは、企業のIT資産管理・セキュリティ対策を統合的に管理するソフトウェアを「AssetView」シリーズとして、オンプレミス型・クラウド型の2つの形態で提供しています。

「AssetView」は、IT資産管理、ソフトウェアライセンス管理、Windows Updateやアプリケーション配布、PC操作ログ管理、USB等のデバイス制御、ウイルス対策といった多彩な機能を統合的に管理できます。

セールスDXソリューションでは、法人営業の生産性向上・業務効率化を図り、企業の売上拡大を支援する「ホットプロファイル」及び「ホットアプローチ」の開発・販売・運用支援サービスを行っています。

ハンモックは独自AIを用いて成形した480万社以上の企業データベースと、「ホットプロファイル」に蓄積した顧客の営業情報を組み合わせ、商談情報から受注率の高い企業の傾向を分析し、類似のターゲットとなり得る企業をレコメンドするなど、顧客データを最大限活用した営業のDX化を推進しています。

AIデータエントリーソリューションでは、自社開発のAI OCRエンジンを搭載したデータ入力業務を効率化するオンプレミス型の「Any Form OCR」とクラウド型のデータ化サービス「WOZE」を提供しています。

ハンモックの製品はオンプレミス型とクラウド型の両方の提供形態があることなどから、民間企業から官公庁まで、また事業規模も大手企業のみならず、中小企業まで幅広く導入されています。

ハンモックは全ソリューションのリカーリング型（継続的に収益を上げる）ビジネスモデルへの移行による利益率の向上を図っています。

（※画像クリックで拡大）

ハンモックIPOの業績はすでに30期ということもあって、横ばいながらも概ね堅調に推移しているようです。

ハンモックの規模（吸収金額31.4億円）は大きく、ほぼ売出し株というのも気になりますが、スケジュールに恵まれているので、それでも需給面は悪くありません。

また、ハンモックはVC（ベンチャーキャピタル）の保有株がなく、上位株主には価格による解除条項なしで180日間のロックアップが掛かっているのもプラス要素です。

さらに、ハンモックはIPOで人気のクラウド、DX、AIといったテーマ性があるため、事業面で注目されると思います。

よって、ハンモックのIPO評価はCが妥当だと考えています。ハンモックIPOは公開価格をしっかりと上回ったところで初値形成すると予想しています。

ハンモックIPOの初値予想は、仮条件決定後（3月26日以降）に追記させていただきます。

2,800円（想定価格比：+740円）

（※大手予想会社の初値予想第一弾：3,200円～3,700円）

（※大手予想会社の初値予想第二弾：3,000円～3,500円）

↓（上場直前の初値予想）

2,500円（公開価格比：+440円）

（※大手予想会社の初値予想最終版：3,100円）

ハンモックIPOのBB（ブックビルディング）は前向きに参加する予定です。主幹事のSMBC日興証券を中心に、SBI証券や松井証券などの平幹事も申し込むつもりです。