AB&Company(9251)IPOのBB(ブックビルディング)が、翌月の11月4日から開始されます。AB&Companyは、全国47都道府県において美容室をチェーン展開しています。

ただ、AB&Companyはやや規模が大きいだけでなく、ほとんどが売出株なので、VC(ベンチャーキャピタル)のイグジットIPOとして警戒されるかもしれませんね。

AB&Company

AB&Company(東証マザーズIPO)のIPO基本情報

銘柄名AB&Company
コード9251(サービス業)
主幹事証券大和証券
マッコーリーキャピタル証券
幹事証券(委託含む)野村證券
三菱UFJモルガン・スタンレー証券
CONNECT
auカブコム証券
上場日11月19日
仮条件決定日11月2日(1,470円~1,490円に決定)
ブックビルディング期間11月4日から11月10日
公開価格決定日11月11日(1,490円に決定)
申込期間11月12日から11月17日まで
公募50,000株
売出し4,682,100株
(国内:2,833,000株
海外:1,849,100株)
OA709,700株
吸収金額80億円
(国内:52.8億円
海外:27.2億円)
時価総額217.4億円
想定価格1,470円→公開価格:1,490円
初値価格1,400円

AB&Company(9251)IPOの事業内容

AB&Companyは、純粋持株会社である自社及び連結子会社6社並びに関連会社1社により構成されており、「Agu Hair Salon」のブランド名で美容室チェーンを全国展開しています。

AB&Companyは、全国47都道府県において順調に店舗数を増やしており、2021年9月末時点で直営店とFC店を合わせて655店舗を運営しています。

AB&Companyの店舗数推移

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また、AB&Companyはフランチャイズ事業として、経営指導、企業ノウハウ及び教育研修の提供、プライベートブランド商品の販売、パーマ液やカラー剤等の材料仕入、広告代理業務、採用、経理や管理業務の代行等を行っています。

さらに、AB&Companyはインテリアデザイン事業として、店舗デザインや施工業者のアレンジ等のサービスも提供しています。

AB&Company(9251)IPOの事業系統図

AB&Companyの事業系統図

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IPOによる手取金の使途

  1. 当社の連結子会社であるB-first株式会社への投融資資金のための貸付金として充当

AB&Company(9251)IPOの業績

AB&Companyの業績

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AB&Companyの業績は、概ね堅調に推移しているようです。

AB&CompanyのIPO評価

AB&Companyは欧州及びアジアを中心とする海外市場(米国及びカナダ除く)への販売も予定されていますが、それでもやや規模(吸収金額80億円)が大きいため、需給面に不安があります。

また、AB&Companyは大半が売出株(4,682,100株)なので、VC(ベンチャーキャピタル)のイグジット案件としても警戒されそうです。

よって、AB&CompanyのIPO評価は、Dが妥当だと考えています。AB&Companyは海外での人気にもよりますが、今のところ公開価格前後で初値形成すると予想しています。

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AB&Company(9251)IPOのBB(ブックビルディング)スタンス

AB&Company(9251)IPOのBB(ブックビルディング)は、今のところ検討中です。締切り直前までじっくりと考えて決めるつもりです。

AB&Company(9251)IPOのBB(ブックビルディング)スタンス
大和証券 (主幹事) BB検討中
マッコーリーキャピタル証券 (主幹事) 口座なし
野村證券 BB検討中
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 BB検討中
CONNECT BB不参加
auカブコム証券 BB検討中

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