AB&Company（9251）IPOのBB（ブックビルディング）が、翌月の11月4日から開始されます。AB&Companyは、全国47都道府県において美容室をチェーン展開しています。
ただ、AB&Companyはやや規模が大きいだけでなく、ほとんどが売出株なので、VC（ベンチャーキャピタル）のイグジットIPOとして警戒されるかもしれませんね。
AB&Company（東証マザーズIPO）のIPO基本情報
| 銘柄名 | AB&Company |
| コード | 9251（サービス業） |
| 主幹事証券 | 大和証券 マッコーリーキャピタル証券 |
| 幹事証券（委託含む） | 野村證券 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 CONNECT auカブコム証券  |
| 上場日 | 11月19日 |
| 仮条件決定日 | 11月2日（1,470円～1,490円に決定） |
| ブックビルディング期間 | 11月4日から11月10日 |
| 公開価格決定日 | 11月11日（1,490円に決定） |
| 申込期間 | 11月12日から11月17日まで |
| 公募 | 50,000株 |
| 売出し | 4,682,100株 （国内：2,833,000株 海外：1,849,100株） |
| OA | 709,700株 |
| 吸収金額 | 80億円 （国内：52.8億円 海外：27.2億円） |
| 時価総額 | 217.4億円 |
| 想定価格 | 1,470円→公開価格：1,490円 |
| 初値価格 | 1,400円 |
AB&Company（9251）IPOの事業内容
AB&Companyは、純粋持株会社である自社及び連結子会社6社並びに関連会社1社により構成されており、「Agu Hair Salon」のブランド名で美容室チェーンを全国展開しています。
AB&Companyは、全国47都道府県において順調に店舗数を増やしており、2021年9月末時点で直営店とFC店を合わせて655店舗を運営しています。
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また、AB&Companyはフランチャイズ事業として、経営指導、企業ノウハウ及び教育研修の提供、プライベートブランド商品の販売、パーマ液やカラー剤等の材料仕入、広告代理業務、採用、経理や管理業務の代行等を行っています。
さらに、AB&Companyはインテリアデザイン事業として、店舗デザインや施工業者のアレンジ等のサービスも提供しています。
AB&Company（9251）IPOの事業系統図
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IPOによる手取金の使途
- 当社の連結子会社であるB-first株式会社への投融資資金のための貸付金として充当
AB&Company（9251）IPOの業績
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AB&Companyの業績は、概ね堅調に推移しているようです。
AB&CompanyのIPO評価
AB&Companyは欧州及びアジアを中心とする海外市場（米国及びカナダ除く）への販売も予定されていますが、それでもやや規模（吸収金額80億円）が大きいため、需給面に不安があります。
また、AB&Companyは大半が売出株（4,682,100株）なので、VC（ベンチャーキャピタル）のイグジット案件としても警戒されそうです。
よって、AB&CompanyのIPO評価は、Dが妥当だと考えています。AB&Companyは海外での人気にもよりますが、今のところ公開価格前後で初値形成すると予想しています。
AB&Company（9251）IPOのBB（ブックビルディング）スタンス
AB&Company（9251）IPOのBB（ブックビルディング）は、今のところ検討中です。締切り直前までじっくりと考えて決めるつもりです。
| 大和証券 （主幹事） | BB検討中 |
|---|---|
| マッコーリーキャピタル証券 （主幹事） | 口座なし |
| 野村證券 | BB検討中 |
| 三菱UFJモルガン・スタンレー証券 | BB検討中 |
| CONNECT | BB不参加 |
| auカブコム証券 | BB検討中 |
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