サイエンスアーツIPOのBBスタンスとIPO評価！IT関連の小型IPO

サイエンスアーツ（4412）IPOのBB（ブックビルディング）が、来月の11月4日からスタートします。

サイエンスアーツは、ライブコミュニケーションプラットフォーム「Buddycom（バディコム）」を開発・販売しています。

サイエンスアーツはラストワンマイルとの同時上場になりますが、どちらも小型なので問題なさそうですね。

サイエンスアーツ（東証マザーズIPO）のIPO基本情報

銘柄名	サイエンスアーツ
コード	4412（情報・通信業）
主幹事証券	岡三証券
幹事証券（委託含む）	大和証券 SBI証券 SMBC日興証券三菱UFJモルガン・スタンレー証券岡地証券マネックス証券楽天証券エイチ・エス証券むさし証券 auカブコム証券岡三オンライン証券 CONNECT
上場日	11月24日
仮条件決定日	11月1日（1,510円～1,710円に決定）
ブックビルディング期間	11月4日から11月10日
公開価格決定日	11月11日（1,710円に決定）
申込期間	11月15日から11月18日まで
公募	200,000株
売出し	20,000株
OA	33,000株
吸収金額	3.8億円
時価総額	50.7億円
想定価格	1,510円→公開価格：1,710円
初値価格	4,545円

サイエンスアーツは、りデスクレスワーカー（農業、小売、輸送など、机の前に座らない最前線で活躍する労働者）をつなげるライブコミュニケーションプラットフォーム「Buddycom（バディコム）」(旧名称「Aldio」)の開発・販売を行っています。

Buddycomは単なる音声によるコミュニケーションにとどまらず、インターネットを介したクラウドサービスであることを活かし、独自に開発した技術によって、音声の他、画像や動画などのコンテンツのやり取りも可能になっています。

Buddycomの主な機能

また、Buddycomは大規模な運用に耐えられる設計・品質を始めとし、セキュリティや管理に最適化された機能を備えているため、幅広い業種に導入されています。

Buddycom活用企業

サイエンスアーツは、Buddycomをサブスクリプション方式により、主にセールスパートナー（販売代理店）を通じてエンドユーザーに販売しており、あわせてBuddycomを現場でより有効に活用するために必要な、イヤホンマイクなどのアクセサリーの仕入・販売も行っています。

サイエンスアーツIPOの事業系統図

（※画像クリックで拡大）

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サイエンスアーツIPOの売上は綺麗な右肩上がりですが、赤字も増加しているので、将来性に期待といった感じですね。

サイエンスアーツはラストワンマイルとの同時上場ですが、規模（吸収金額3.8億円）が小さいため、それでも需給面で人気を集めると思います。

また、サイエンスアーツは赤字ですが、幅広い業種の大手企業に導入されていることから、事業面でも関心を集めそうです。

よって、サイエンスアーツのIPO評価は、Aが妥当だと考えています。サイエンスアーツIPOは、公開価格の2倍を上回る高い初値が付くと予想しています。

サイエンスアーツIPOのBB（ブックビルディング）は、当然ながら全力で申し込むつもりです。

主幹事の岡三証券はもとより、SMBC日興証券や岡三オンライン証券などの平幹事から委託幹事までもれなく申し込む予定です。