揚羽IPOのBBスタンスとIPO評価！ブランディングIPO | IPO初値予想 IPO株ビギナーの投資日誌

揚羽（9330）IPOのBB（ブックビルディング）が、翌月の9月4日から開始されます。

揚羽（AGEHA）はブランディングにおけるコンサルテーション、クリエイティブ、ソリューションまで一気通貫で支援しています。

揚羽はIPOラッシュ序盤での単独上場なので、スケジュールには恵まれていますね。

揚羽（東証グロースIPO）のIPO基本情報

銘柄名	揚羽
コード	9330（サービス業）
主幹事証券	岡三証券
幹事証券（委託含む）	野村證券 SBI証券 SMBC日興証券楽天証券マネックス証券松井証券あかつき証券岡三オンライン SBIネオトレード証券
上場日	9月21日
仮条件決定日	8月31日（1,340円～1,400円に決定）
ブックビルディング期間	9月4日から9月8日
公開価格決定日	9月11日（1,400円に決定）
申込期間	9月12日から9月15日まで
公募	350,000株
売出し	100,000株
OA	67,500株
吸収金額	7.2億円
時価総額	18.8億円
想定価格	1,390円→公開価格：1,400円
初値価格	1,490円

揚羽はリクルーティング支援、コーポレート支援の各領域にて幅広くサービスを展開し、一般的な商品のブランディングではなく、HR（人的資源）に立脚した企業そのもののブランディングからクリエイティブ制作、WEBマーケティングまでワンストップで提供しています。

揚羽は人的資本経営に特化したブランディングを提供しており、HR（人的資源）を起点とした全方位型のブランディング支援が可能となります。

揚羽は大手企業から中小・ベンチャー企業まで、800社を超える企業のブランディングの支援を行っています。

取引先企業一例

ちなみに、社名の「揚羽」は戦国武将の織田信長が天下布武の旗印を掲げる前の若かりし頃に使っていた紋章である揚羽蝶に由来していて、信長同様に「古い常識にとらわれず、新しい考えを積極的に取り入れて、大大名に勝ち、天下を狙う」という想いが込められています。

揚羽の事業系統図

（※画像クリックで拡大）

揚羽IPOの売上は横這いで、利益もコロナの影響でバラついており、全体的にはやや成長に欠ける感じですね。

揚羽はグロース市場への単独上場で、規模（吸収金額7.2億円）も小さため、需給面は良好だと思います。

また、揚羽はVC（ベンチャーキャピタル）の保有株が見当たらないのもプラス要素です。

ただ、ブランディング事業はIPOで人気とは言えず、業績もやや成長に欠ける印象です。

よって、揚羽のIPO評価はCが妥当だと考えています。揚羽IPOは公開価格をある程度上回ったところで初値形成すると予想しています。

揚羽IPOの初値予想は、仮条件決定後（8月31日以降）に追記させていただきます。

1,800円（想定価格比：+410円）

（※大手予想会社の初値予想：2,800円～3,200円）

揚羽IPOのBB（ブックビルディング）は前向きに参加するつもりです。主幹事の岡三証券だけでなく、SMBC日興証券やマネックス証券などの平幹事も申し込むつもりです。