エアークローゼットIPOのBBスタンスとIPO評価！サブスクIPO | IPO初値予想 IPO株ビギナーの投資日誌

エアークローゼット（9557）IPOのBB（ブックビルディング）が来週の7月12日からスタートします。

エアークローゼットは女性向けの普段着に特化した提案型のファッションレンタルサービス「airCloset」を運営しています。

エアークローゼットは7月最後のIPOなので注目度も高そうでですね。

エアークローゼット（東証グロースIPO）のIPO基本情報

銘柄名	エアークローゼット
コード	9557（サービス業）
主幹事証券	みずほ証券
幹事証券（委託含む）	大和証券 SBI証券三菱UFJモルガン・スタンレー証券いちよし証券岩井コスモ証券岡三証券東海東京証券松井証券マネックス証券楽天証券 auカブコム証券岡三オンライン
上場日	7月29日
仮条件決定日	7月11日（700円～800円に決定）
ブックビルディング期間	7月12日から7月19日
公開価格決定日	7月20日（800円に決定）
申込期間	7月21日から7月26日まで
公募	733,000株
売出し	136,700株
OA	130,400株
吸収金額	8.7億円
時価総額	70.5億円
想定価格	870円→公開価格：800円
初値価格	910円

エアークローゼットは国内在住の女性に対して、スタイリストが一人一人の顧客の好みに合わせた洋服を選定（パーソナルスタイリング）してレンタルするサービス「airCloset」を提供しています。

また、「airCloset」はパーソナルスタイリングの精度を高めるため、データサイエンティストによるAI/データ活用を徹底しています。

「airCloset」は月額制で、9,800円/月のレギュラープラン、6,800円/月のライトプラン、12,800円/月のライトプラスプランを中心としたサブスクリプション型のビジネスモデルを採用しています。

「airCloset」は返却を受けたレンタル品のメンテナンスから再出荷までのプロセスを循環型の物流基盤（プラットフォーム）と捉えており、協力会社と共に専用物流倉庫/専用クリーニング工場による独自システムや独自オペレーションを構築しています。

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「airCloset」は2022年3月末まで無料会員70万人、月額会員3万2千人に到着し、着実に成長しています。

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エアークローゼットIPOの売上は右肩上がりで順調に伸びていますが、利益はまだ赤字ですね。

エアークローゼットはグロース市場への単独上場で規模（吸収金額8.7億円）も小さいため、需給面で人気を集めると思います。

また、エアークローゼットは赤字ですが、「airCloset」は時流にマッチしていてサブスクというテーマ性もあるため、事業面でも関心を集めそうです。

ただ、エアークローゼットはVC（ベンチャーキャピタル）の保有株が約337万株もあるのが懸念材料です。

よって、エアークローゼットのIPO評価は、Bが妥当だと考えています。エアークローゼットIPOはVC（ベンチャーキャピタル）のロックアップが解除される公開価格の1.5倍を目途に初値形成すると予想しています。

エアークローゼットIPOのBB（ブックビルディング）は全力で申し込むつもりです。主幹事のみずほ証券を中心に、マネックス証券や松井証券などの平幹事も全て申し込む予定です。