ファーストアカウンティングIPOのBBスタンスとIPO評価！AI関連IPO｜IPO初値予想・公開株数・幹事・需給分析

ファーストアカウンティング（5588）IPOのBB（ブックビルディング）が、来月の9月6日からスタートします。

ファーストアカウンティングは会計分野に特化したAIソリューションサービスを提供しています。

ファーストアカウンティングは笹徳印刷との同時上場になりますが、人気面で勝っているので、あまり気にしなくても大丈夫そうです。

ファーストアカウンティング（東証グロースIPO）のIPO基本情報

銘柄名	ファーストアカウンティング
コード	5588（情報・通信業）
主幹事証券	大和証券
幹事証券（委託含む）	SBI証券岡三証券丸三証券岩井コスモ証券東洋証券あかつき証券楽天証券マネックス証券松井証券極東証券大和コネクト証券岡三オンライン SBIネオトレード証券 DMM.com証券
上場日	9月22日
仮条件決定日	9月5日（1,120円～1,320円に決定）
ブックビルディング期間	9月6日から9月12日
公開価格決定日	9月13日（1,320円に決定）
申込期間	9月14日から9月20日まで
公募	473,600株
売出し	103,000株
OA	86,400株
吸収金額	6.9億円
時価総額	54.2億円
想定価格	1,040円→公開価格：1,320円
初値価格	2,354円

ファーストアカウンティングは会計分野に特化したAIソリューション事業（経理AI事業）を提供しています。

ファーストアカウンティングのサービスはAI-OCR関連及び会計仕訳のアルゴリズムをサービス化したRobotaシリーズと、リモートワークでも経理業務を遂行できるように開発したRemotaというプラットフォームを中心に構成されています。

これらのサービスはSaaS型のクラウドサービスになっていて、課金体系は原則として1年以上の月額課金と読み取った帳票枚数に応じて変動する従量課金で構成されています。

Robotaシリーズは定型フォーマットの書類だけでなく非定型フォーマットや手書きの書類に対しても高い読取精度を実現しております。

また、読み取った文字や数値を入力するだけでなく、証憑画像を振り分けたり、台紙に複数枚貼られた証憑を切り取ったりする機能や、読み取った内容が合っているかチェックする機能を有しているため、経費精算や請求書支払の突合業務についても利用することができます。

Remotaは経理業務の中でも、請求書の処理に特化したクラウドサービスになっています。請求書に記載されている日付・金額・仕入先などの情報をOCRで読み取り、AIによる検算や勘定科目の特定などを行ってERPやワークフローと連携することが可能です。

ファーストアカウンティングは2022年8月にデジタル庁からPeppol（ペパル）サービスプロバイダーとして認定を受けており、デジタルインボイスの送受信に必要なPeppolアクセスポイントのサービスを提供しています。

これにより、送信側企業より自社アクセスポイントにデジタルインボイスデータが送信され、ファーストアカウンティングはPeppolネットワークに接続することで受信側企業に同データを送信することが可能となっています。

（※画像クリックで拡大）

ファーストアカウンティングIPOの売上は右肩上がりで急伸していて、利益は赤字ながらも黒字化が見えている状態です。

ファーストアカウンティングは笹徳印刷との同時上場ですが、規模（吸収金額6.9億円）が小さいため、それでも需給面で人気を集めると思います。

ただ、ファーストアカウンティングはVC（ベンチャーキャピタル）の保有株が多く、公開価格の1.5倍でロックアップが解除されます。

また、ファーストアカウンティングはIPOで人気のAI関連事業を展開していて、業績も黒字化が見えているため、事業面で注目されそうです。

よって、ファーストアカウンティングのIPO評価はAが妥当だと考えています。ファーストアカウンティングIPOは公開価格の2倍前後で初値形成すると予想しています。

ファーストアカウンティングIPOの初値予想は、仮条件決定後（9月5日以降）に追記させていただきます。

2,600円（想定価格比：+1,560円）

（※大手予想会社の初値予想第一弾：2,200円～2,600円）

（※大手予想会社の初値予想第二弾：2,600円～3,000円）

ファーストアカウンティングIPOのBB（ブックビルディング）は全力で臨む予定です。

主幹事の大和証券はもちろんのこと、マネックス証券や松井証券などの平幹事ももれなく申し込むつもりです。