ロゴスホールディングス(205A)IPOのBB(ブックビルディング)が、明後日(6月12日)から始まります。

ロゴスホールディングスは北海道・東北地方を中心に注文住宅や分譲住宅を販売しています。

ロゴスホールディングスはIPOラッシュ最終盤での新規上場になるので、買い疲れの影響を受けそうですね。

ロゴスホールディングスIPOのBBスタンスとIPO評価

ロゴスホールディングス(東証グロースIPO)のIPO基本情報

銘柄名ロゴスホールディングス
コード205A(建設業)
主幹事証券SMBC日興証券
幹事証券(委託含む)野村證券
大和証券
SBI証券
楽天証券
北洋証券
東海東京証券
静銀ティーエム証券
ちばぎん証券
上場日6月28日
仮条件決定日6月12日(2,190円~2,290円に決定)
ブックビルディング期間6月13日から6月19日まで
公開価格決定日6月20日
申込期間6月21日から6月26日まで
公募50,000株
売出し1,346,400株
OA209,400株
吸収金額36.8億円
時価総額89.5億円
想定価格2,290円
初値価格初値決定後に追記

SMBC日興証券 オンライントレード

ロゴスホールディングスIPOの事業内容

ロゴスホールディングスは自社及び連結子会社5社(株式会社ロゴスホーム、豊栄建設株式会社、株式会社GALLERY HOUSE、株式会社ROOT LINK、Logos Creative Office Philippines. Inc.)で構成されており、注文住宅を主軸に分譲住宅と宅地販売等の事業を展開しています。

ロゴスホールディングスの営業拠点

ロゴスホールディングスは主な事業である住宅販売において、商品開発力、デジタルマーケティング、DXによる効率的なオペレーションが強みとなっています。

商品開発力では、自社グループ全体で仕入・外注先の見直しや株式会社ロゴスホームにおいてMCB工法を用いてモジュールを生産する工場を活用等のコストダウン・人員不足の解決を図りながら、各事業会社の新商品開発を自社がサポートする体制を構築しています。

MCB工法

デジタルマーケティングでは、SNS公式アンバサダー制度を活用して自社のショールームやモデルハウスに効率良くピンポイントで集客しています。

また、より効果的かつ適正な広告配信を可能とするための分析を行い、反響・商談単価の改善に取り組んでいます 。

デジタルマーケティング

DXによる効率的なオペレーションでは、以前から「移動時間を0にする家づくり」をテーマに、DX・オンライン化を進めてきたことによりコストダウンと生産性向上を実現しています。

DXによる効率的なオペレーション

ロゴスホールディングスIPOの事業系統図

ロゴスホールディングスの事業系統図

IPOによる手取金の使途

  1. 連結子会社である株式会社ロゴスホームにおける新規出店に伴うモデルハウス用地取得費用、モデルハウス建築費用及び新店舗改修費用等の一部として充当。

ロゴスホールディングスIPOの業績

ロゴスホールディングスの業績

(※画像クリックで拡大)

ロゴスホールディングスIPOの2023年5月期の業績は、ウッドショック、円安、原油価格の高騰等により資材及び外注費が高騰した影響で赤字になっています。

ロゴスホールディングスのIPO評価

ロゴスホールディングスはIPOで人気化しにくい建設セクターで、規模(吸収金額36.8億円)も大きいため、需給面に不安があります。

また、大半が投資ファンドの売出し株なので、イグジット(出口)IPOということでも警戒されそうです。

さらに、VC(ベンチャーキャピタル)の保有株が約210万株あり、公開価格の1.5倍でロックアップが解除されます。

ただ、ロゴスホールディングスは欧州及びアジアを中心とする海外市場(米国及びカナダを除く)への販売や合計で約13億円の親引けも予定されているため、規模は今より縮小されそうです。

よって、ロゴスホールディングスのIPO評価はDが妥当だと考えています。

ロゴスホールディングスIPOは公開価格を目途に初値形成すると予想していますが、公開価格を割れる可能性もなきにしもあらずだと思います。

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ロゴスホールディングスIPOの初値予想

ロゴスホールディングスIPOの初値予想は、仮条件決定後(6月12日以降)に追記させていただきます。

2,190円 (想定価格比:-100円)

ロゴスホールディングスIPOのBB(ブックビルディング)スタンス

ロゴスホールディングスIPOのBB(ブックビルディング)は検討中です。ただし、SBI証券はIPOチャレンジポイント狙いで申し込むつもりです。

ロゴスホールディングスIPOのBB(ブックビルディング)スタンス
SMBC日興証券 (主幹事)BB検討中
野村證券BB検討中
大和証券BB検討中
SBI証券BB参加
楽天証券BB検討中
北洋証券口座なし
東海東京証券BB不参加
静銀ティーエム証券口座なし
ちばぎん証券口座なし


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