ペルセウスプロテオミクスのIPO評価とBBスタンス！仕切り直しIPO

ペルセウスプロテオミクス（4882）IPOのBB（ブックビルディング）が、来週の6月4日からスタートします。

ペルセウスプロテオミクスは4社同時上場というだけでなく、IPOで人気になりにくい赤字のバイオなので、需給面に不安がありますね。

ペルセウスプロテオミクス（東証マザーズIPO）のIPO基本情報

銘柄名	ペルセウスプロテオミクス
コード	4882（医薬品）
主幹事証券	SBI証券
幹事証券（委託含む）	みずほ証券 SMBC日興証券いちよし証券岡三証券三菱UFJモルガン・スタンレー証券藍澤證券岩井コスモ証券エイチ・エス証券極東証券東洋証券松井証券水戸証券むさし証券 SBIネオモバイル証券 auカブコム証券岡三オンライン証券
上場日	6月22日
仮条件決定日	6月2日（830円～870円に決定）
ブックビルディング期間	6月4日から6月10日まで
公開価格決定日	6月11日（870円に決定）
申込期間	6月14日から6月17日まで
公募	3,300,000株
売出し	0株
OA	495,000株
吸収金額	33億円
時価総額	101.7億円
想定価格	870円→公開価格：870円
初値価格	1,005円

ペルセウスプロテオミクスは、東京大学先端科学技術研究センター・システム生物医学ラボラトリー（LSBM）で開発された蛋白質発現・抗体作製技術を基盤として、がん及びその他疾患の治療用医薬品の研究開発及び関連業務を行っています。

ペルセウスプロテオミクスは、肝臓がんを標的とする抗体及び固形がんを標的とする放射性同位体標識抗体や、難治性固形がんを標的としたADC（抗体薬物複合体）等、数々のがん治療用抗体の研究・開発を進めています。

ペルセウスプロテオミクスIPOの創薬パイプライン

（※画像クリックで拡大）

また、ペルセウスプロテオミクスはこれまでにがん等を対象とした抗体医薬品や研究用試薬の創出を通じて培ってきた技術や経験を活かして、抗体に関連した研究支援（研究受託）を実施しています。

さらに、ペルセウスプロテオミクスはがんや生活習慣病等、各種疾患のバイオマーカーとなる核内受容体抗体を全48種類取り揃えており、世界の研究者に向けて研究用試薬として販売しています。

（※画像クリックで拡大）

ペルセウスプロテオミクスIPOの業績は、バイオベンチャーらしく完全な赤字です。赤字の企業は、業績をグラフ化しない傾向にあるので見づらいですね。

ペルセウスプロテオミクスは、もともと昨年の3月に新規上場する予定でしたが、コロナの影響で上場を中止していたので、仕切り直しての新規上場になります。

ちなみに、公募株（2,970,000株→3,300,000株）とOA株（445,500株→495,000株）は前回より増えていますが、想定価格（960円→870円）はやや安くなっているため、前回とほぼ同規模（前回：32.8億円、今回：33億円）になっています。

ペルセウスプロテオミクスは4社同時上場というだけでなく、IPOで不人気な赤字のバイオなので、需給面で警戒されそうです。

ただ、売出株ゼロの公募株のみというのは好印象です。また、創薬事業には社会的意義があるため、事業面でも一定の評価を得られかもしれません。

よって、ペルセウスプロテオミクスのIPO評価は、Dが妥当だと考えています。

ペルセウスプロテオミクスIPOは、地合いに左右されそうですが、今のところ公開価格を若干上回ったところで初値形成すると予想しています。ただし、初値が公開価格を割れる可能性も無きにしも非ずだと思います。

ペルセウスプロテオミクスIPOのBB（ブックビルディング）は、今のところ検討中ですが、主幹事のSBI証券だけは落選してもIPOチャレンジポイントが貰えるので参加する予定です。