テスホールディングス(5074)IPOのBB(ブックビルディング)が、今週の4月8日からスタートします。

テスホールディングスは、再生可能エネルギー系設備や省エネルギー系設備の設計、調達、施工などを行っている企業です。

テスホールディングスは4月最後のIPOで、前後のIPOとも間隔が空いているため、スケジュールには恵まれていますね。

テスホールディングス

テスホールディングス(東証1部IPO)のIPO基本情報

銘柄名テスホールディングス
コード5074(建設業)
主幹事証券大和証券
幹事証券(委託含む)三菱UFJモルガン・スタンレー証券
野村證券
SMBC日興証券
みずほ証券
岡三証券
いちよし証券
丸三証券
岩井コスモ証券
SBI証券
松井証券
岡三オンライン証券
auカブコム証券
上場日4月27日
仮条件決定日4月8日(1,470円~1,700円に決定)
ブックビルディング期間4月12日から4月16日
公開価格決定日4月19日(1,700円に決定)
申込期間4月20日から4月23日まで
公募7,000,000株
(国内:4,886,900株
海外:2,113,100株)
売出し2,800,000株
OA1,470,000株
吸収金額191.6億円
(国内:155.7億円
海外:35.9億円)
時価総額596.2億円
想定価格1,700円→公開価格:1,700円
初値価格2,010円

SMBC日興証券 オンライントレード

テスホールディングスIPOの事業内容

テスホールディングスは、ESGとコンプライアンスを経営の根幹に位置付け、「再生可能エネルギーの主力電源化」「省エネルギーの徹底」「エネルギーのスマート化」の3つの事業領域に注力することで、エネルギー脱炭素化とSDGsの実現を目指してます。

テスホールディングスの事業概要

エンジニアリング事業では、エネルギープラントやユーティリティ設備のEPC(Engineering:設計、Procurement:調達、Construction:施工)を行っており、省エネルギー領域と再生可能エネルギー領域の2つを主たる事業領域としています。

テスホールディングスのエンジニアリング事業

エネルギーサプライ事業では、オペレーション&メンテナンス(O&M)、再生可能エネルギー発電所の所有・運営・売電、電気の小売供給及びその他の各種サービスを提供しており、ランニング収益(ストック)型のビジネスになっています。

テスホールディングスのエネルギーサプライ事業

テスホールディングスが所有する現在運転中の再生可能エネルギー発電所

テスホールディングスの再生エネルギー発電所

IPOによる手取金の使途

  1. 木質バイオマス発電プロジェクトへの出資(2案件)にかかる出資資金
  2. 同社子会社であるPT PTEC RESEARCH AND DEVELOPMENTにおける設備投資資金(EFBペレット製造設備)のための投融資資金
  3. 同社が大規模太陽光発電設備建設(EPC)等にかかるプロジェクト資金(運転資金)として調達した短期借入金の返済資金の一部に充当

テスホールディングスIPOの業績

テスホールディングスの業績

(※画像クリックで拡大)

テスホールディングスIPOの売上は堅調に推移しており、利益も急伸していて好調そうですね。

テスホールディングスのIPO評価

テスホールディングスは東証1部への新規上場で、海外への販売も予定されているため、規模(吸収金額191.6億円)が大き過ぎるというわけではありません。

また、テスホールディングスは単独上場というだけでなく、4月最後のIPOでもあるため、需給面はまずまずだと思います。

ただ、テスホールディングスはSDGs脱炭素というテーマ性があるものの、IPOで人気になりやすい事業とは言えず、規模もそれなりにあるため、地合いにも左右されそうです。

よって、テスホールディングスのIPO評価は、Cが妥当だと考えています。テスホールディングスIPOは、公開価格を多少上回ったところで初値形成すると予想しています。

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テスホールディングスIPOのBB(ブックビルディング)スタンス

テスホールディングスIPOのBB(ブックビルディング)は、今のところ前向きに参加する予定です。

主幹事の大和証券だけでなく、SMBC日興証券SBI証券などの平幹事もそれなりに申し込むつもりです。

テスホールディングスIPOのBB(ブックビルディング)スタンス
大和証券 (主幹事)BB参加
三菱UFJモルガン・スタンレー証券BB検討中
野村證券BB参加
SMBC日興証券BB参加
みずほ証券BB参加
岡三証券BB検討中
いちよし証券BB参加
丸三証券BB参加
岩井コスモ証券BB参加
SBI証券BB参加
松井証券BB参加
岡三オンライン証券BB参加
auカブコム証券BB参加


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