かっこ(4166)IPOのBB(ブックビルディング)が、来週の12月2日から始まります。

かっこは、SaaS関連の小型IPOなので、かなりの人気を集めると思います。

また、かっこは5社同時上場になりますが、12月に新規上場するIPOの中でも特に前評判が高いので、それでも間違いなく人気化しそうですね。

かっこ

かっこ(東証マザーズIPO)のIPO基本情報

銘柄名かっこ
コード4166(情報・通信業)
主幹事証券SBI証券
幹事証券(委託含む)SMBC日興証券
みずほ証券
あかつき証券
岩井コスモ証券
岡三証券
極東証券
静銀ティーエム証券
東洋証券
松井証券
マネックス証券
水戸証券
楽天証券
岡三オンライン証券
上場日12月17日
仮条件決定日1,860円~2,020円に決定
ブックビルディング期間12月2日から12月8日まで
公開価格決定日12月9日(2,020円に決定)
申込期間12月10日から12月15日まで
公募245,000株
売出し5,000株
OA37,500株
吸収金額5.4億円
時価総額48.8億円
想定価格1,890円→公開価格:2,020円
初値価格7,890円

SBI証券[旧イー・トレード証券]

かっこIPOの事業内容

かっこは、データサイエンスの技術とノウハウをもとに、アルゴリズム及びソフトウェアを開発・提供することで、企業の課題解決やチャレンジを支援するSaaS型アルゴリズム提供事業を行っています。

中でも、かっこは近年急増するオンライン決済での不正対策として、代金未払いとなり得る注文をリアルタイムに検知するSaaS型サービス「O-PLUX(オープラックス)」を主力製品とする不正検知サービスを中心に事業を展開しています。

O-PLUX

「O-PLUX」の収益構造は、定額課金である月額料金及び審査件数に応じた従量課金である審査料金からなるストック収益と、初期導入料金等のスポット収益で構成されており、2019年12月期において、売上高全体に占めるストック収益の割合は70.3%になっています。

また、かっこは会員サイト等において、本人になりすました不正なアクセスをリアルタイムに検知するSaaS型の不正アクセス検知サービス「O-motion(オーモーション)」も提供しています。

O-motion

さらに、かっこは主に後払い決済を提供する後払い決済事業者に向けて、自社の後払い決済に関するノウハウをもとに、決済コンサルティングサービスも行っています。

かっこは、その他にもマーケティングや業務生産性などの課題に対し、企業が保有するビッグデータを、AI、統計学、数理最適化等、データサイエンスにおける最適な技法を用いて分析し、アルゴリズムを開発・提供するデータサイエンスサービスを提供しています。

かっこIPOの事業系統図

かっこの事業系統図

IPOによる手取金の使途

  1. 不正検知サービスにおけるシステムのアーキテクチャ刷新等に伴うソフトウエア開発
  2. 決済コンサルティングサービスにおける後払い決済システムに係るソフトウエア開発
  3. 借入金及び社債の返済

かっこIPOの業績

かっこの業績

(※画像クリックで拡大)

かっこIPOの売上は堅調に推移しており、利益も黒字転換してから順調に伸びていて好調そうですね。

かっこのIPO評価

かっこは5社同時上場でVC(ベンチャーキャピタル)の保有株(約78万株)の多さも気になりますが、小型(吸収金額5.4億円)で当選枚数も少ないため、それでも希少性で人気を集めると思います。

また、不正検知サービスは時流にマッチしていて、セキュリティSaaSビッグデータAI(人工知能)などのテーマ性もあるため、事業面でもかなりの人気を集めそうです。

よって、かっこのIPO評価は、Aが妥当だと考えています。かっこIPOは、初日値付かずも想定される高い初値が付くと予想しています。

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かっこIPOのBB(ブックビルディング)スタンス

かっこIPOのBB(ブックビルディング)は、もちろん全力で臨みます。主幹事のSBI証券はIPOチャレンジポイントを使って当選を狙うこともできますが、私の保有ポイントでは足りないため、少ない資金で勝負するつもりです。

また、SMBC日興証券マネックス証券など、ネットから申し込める平幹事も全て申し込む予定です。

かっこIPOのBB(ブックビルディング)スタンス
SBI証券 (主幹事) BB参加
SMBC日興証券 BB参加
みずほ証券 BB参加
あかつき証券 口座なし
岩井コスモ証券 BB参加
岡三証券 BB参加
極東証券 口座なし
静銀ティーエム証券 口座なし
東洋証券 ネット口座での取扱いなし
松井証券 BB参加
マネックス証券 BB参加
水戸証券 口座なし
楽天証券 BB参加
岡三オンライン証券 BB参加

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