クリーマIPOのBBスタンスとIPO評価！ハンドメイド関連IPO | IPO初値予想 IPO株ビギナーの投資日誌

クリーマ（4017）IPOのBB（ブックビルディング）が、来週の11月11日からスタートします。クリーマは、日本最大級のハンドメイドマーケットプレイス「Creema」を運営している企業です。

また、クリーマのIPO主幹事はSBI証券なので、IPOチャレンジポイントのボーダーや当選配分数などについて、にほんブログ村などでも様々な予想が飛び交いそうですね。

クリーマ（東証マザーズIPO）のIPO基本情報

銘柄名	クリーマ
コード	4017（情報・通信業）
主幹事証券	SBI証券
幹事証券（委託含む）	大和証券みずほ証券 SMBC日興証券エース証券岩井コスモ証券岡三証券丸三証券水戸証券 SBIネオモバイル証券岡三オンライン証券
上場日	11月27日
仮条件決定日	11月9日（3,250円～3,570円に決定）
ブックビルディング期間	11月11日から11月17日まで
公開価格決定日	11月18日（3,570円に決定）
申込期間	11月19日から11月25日まで
公募	113,000株
売出し	1,559,700株
OA	167,200株
吸収金額	59.8億円
時価総額	197.9億円
想定価格	3,250円→公開価格：3,570円
初値価格	4,850円

クリーマはクリエイターエンパワーメント事業として、創作活動に取り組む全国のクリエイターと生活者（ユーザー）が、オンライン上で直接オリジナル作品を売買できるCtoCのハンドメイドマーケットプレイス「Creema」を運営しています。

　「Creema」では、クリエイターが自身の作品をマーケットプレイスに出品し、ユーザーがその作品を購入する際、クリーマが決済の仲介を行い、購入代金から一定の販売手数料をクリーマが差し引き、その残金を売上金としてクリエイターに入金するというビジネスモデルになっています。

「Creema」重要指標推移

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また、クリーマは日本最大級のクリエイターの祭典「HandMade In Japan Fes’（東京ビッグサイト）」等の大型イベントの開催や、「Creema Store（新宿・札幌）」等の店舗を展開するイベント・ストアサービスも行っています。

さらに、クリーマはクリエイターの創造的な活動を応援することに特化した購入型クラウドファンディングサービス「Creema SPRINGS」も開始しています。

クリーマIPOの事業系統図

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クリーマIPOの売上は右肩上がりで伸びていて、利益も黒字転換しているので、今後に期待できそうですね。

クリーマは、値がさで規模（吸収金額59.8億円）が大きく、売出株（1,559,700株）とVC（ベンチャーキャピタル）の保有株も多いため、需給面に不安があります。

ただ、ハンドメイドマーケットプレイス事業は独自性があり、業績も伸びているため、事業面で関心を集めそうです。

よって、クリーマのIPO評価は、Cが妥当だと考えています。クリーマは公開価格をある程度上回ったところで初値形成すると予想しています。

クリーマIPOのBB（ブックビルディング）は、今のところ前向きに参加する予定です。主幹事のSBI証券はもとより、SMBC日興証券や岩井コスモ証券などの平幹事も、なるべく申し込むつもりです。