エクサウィザーズIPOのBBスタンスとIPO評価！AI関連IPO | IPO初値予想 IPO株ビギナーの投資日誌

エクサウィザーズ（4259）IPOのBB（ブックビルディング）が、翌週の12月8日からスタートします。エクサウィザーズは企業向けAI・DXサービスを統合したプラットフォーム「exaBase」を運営しています。

エクサウィザーズは規模が同時上場する5社の中で一番大きいため、資金分散や買い疲れの影響も大きそうです。

エクサウィザーズ（東証マザーズIPO）のIPO基本情報

銘柄名	エクサウィザーズ
コード	4259（情報・通信業）
主幹事証券	SMBC日興証券三菱UFJモルガン・スタンレー証券
幹事証券（委託含む）	大和証券みずほ証券 SBI証券楽天証券 auカブコム証券
上場日	12月23日
仮条件決定日	12月7日（1,050円～1,150円に決定）
ブックビルディング期間	12月8日から12月14日
公開価格決定日	12月15日（1,150円に決定）
申込期間	12月16日から12月21日まで
公募	4,000,000株（国内：998,800株海外：3,001,200株）
売出し	25,607,200株（国内：6,394,100株海外：19,213,100株）
OA	2,800,000株
吸収金額	340億円（国内：107億円海外：233億円）
時価総額	832.7億円
想定価格	1,050円→公開価格：1,150円
初値価格	1,030円

エクサウィザーズはAI（人口知能）を用いて社会課題を解決するというミッションの実現に向けて、AIプラットフォーム事業とAIプロダクト事業を行っています。

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AIプラットフォーム事業は個別企業を顧客とし、AIプラットフォーム「exaBase」に蓄積されたデータ基盤を用いたコンサルティングや、アルゴリズム・ソフトウエア開発を通じて、顧客企業のデジタル・AI戦略やDX等の推進体制の立案・実行及び投資効果の最大化を支援しています。

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AIプロダクト事業では、多くの企業に共通した業務課題に向けて、顧客の業務プロセスに簡易に導入・活用可能なAIソフトウエア群を提供しています。

具体的には、介護スタッフの間接業務をAI×音声入力でサポートするアプリ「CareWiz ハナスト」、家族介護のお悩み解決をサポートするアプリ「CareWiz 家族支援」、5mの歩行動画から歩行者の転倒リスクをAIが解析するアプリ「CareWiz トルト」などを提供しています。

AIプロダクト事業のプロダクト群と市場規模

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エクサウィザーズIPOの売上は右肩上がりですが、赤字も右肩上がりなので、黒字化への道のりは険しそうです。

エクサウィザーズはIPOラッシュ中の5社同時上場というだけでなく、その中でも一番大型（吸収金額340億円）なので、需給面に不安があります。

ただし、エクサウィザーズは欧州及びアジアを中心とする海外市場（米国及びカナダを除く）への販売も予定されているので、海外での人気によって状況も変わるかもしれません。

また、エクサウィザーズはIPOで人気のAI（人口知能）やDX（デジタルトランスフォーメーション）関連の事業を展開していますが、連続赤字なのが気掛かりです。

よって、エクサウィザーズのIPO評価は、Dが妥当だと考えています。

エクサウィザーズIPOは公開価格を目途に初値形成すると予想していますが、公開価格を割れる可能性も無きにしも非ずだと思います。

エクサウィザーズIPOのBB（ブックビルディング）は、今のところ検討中です。ただし、SBI証券だけはIPOチャレンジポイント狙いで必ず申し込む予定です。