フリー(4478)IPOのBB(ブックビルディング)が、来月の12月3日から始まります。フリーは、クラウド会計ソフトfreee(フリー)を運営している企業として注目されています。

ただ、フリーはIPOラッシュ真っ只中での新規上場というだけでなく、人気化しそうなウィルズとの同時上場で、規模も12月に新規上場するIPOの中で一番大きいため、需給面で警戒されそうですね。

フリー

フリー(東証マザーズIPO)のIPO基本情報

銘柄名フリー
コード4478
主幹事証券三菱UFJモルガン・スタンレー証券
大和証券
幹事証券(委託含む)メリルリンチ日本証券
SBI証券
野村證券
みずほ証券
岩井コスモ証券
東洋証券
楽天証券
いちよし証券
エース証券
ちばぎん証券
東海東京証券
松井証券
丸三証券
水戸証券
カブドットコム証券
上場日12月17日
仮条件決定日12月2日(1,800円~2,000円に決定)
ブックビルディング期間12月3日から12月6日まで
公開価格決定日12月9日(2,000円に決定)
申込期間12月10日から12月13日まで
公募5,435,200株
(国内:2,952,000株2,023,700株→167,100株
海外:2,483,200株3,411,500株)→5,268,100株
売出し12,041,100株
(国内:4,313,000株
海外:7,728,100株)
OA1,089,700株
吸収金額334.2億円
(国内:150.4億円
海外:183.8億円)
時価総額839.5億円
想定価格1,800円(想定仮条件1,660円~1,940円の平均価格)
→公開価格:2,000円
初値価格2,500円

SBI証券[旧イー・トレード証券]

フリーIPOの事業内容

フリーは、確定申告から日々の経理までまとめて効率化できる「クラウド会計ソフトfreee(フリー)」を提供しています。

クラウド会計ソフトfreee(フリー)は、クラウド会計ソフト主要3社の中でユニークユーザー数がNO.1で、利用事業所数は2018年4月時点で100万を突破しています。

また、クラウド会計ソフトfreee(フリー)は有力スタートアップ企業において42%という高い利用率を誇っています。

また、フリーは給与計算や勤怠管理から労務管理までを簡単に効率化できる「人事労務freee(フリー)」や、会計事務所向けのクラウド型税務申告ソフト「クラウド申告freee(フリー)」、個人事業の開業手続きが無料で簡単にできる「開業freee」なども提供しています。

フリーIPOの業績

フリーの業績

(※画像クリックで拡大)

フリーIPOの売上は順調に伸びていますが、利益は連続赤字なので、まだまだこれからといった感じですね。

フリーのIPO評価

フリーは以前からIPO候補として取り上げられており、フリーが提供している「クラウド会計ソフトfreee(フリー)」も良く知られているので、かなり注目されると思います。

しかし、フリーはウィルズとの同時上場で、規模(吸収金額334.2億円(国内:150.4億円)も大きく、強めのロックアップがかかっているとはいえVC(ベンチャーキャピタル)の保有株も多いため、需給面に不安があります。

また、フリーは業績が連続赤字という点でも警戒されそうです。

よって、フリーのIPO評価は、Dが妥当だと考えています。フリーIPOの初値は、海外にどの程度販売されるかによっても変わってきますが、今のところ公開価格を割れる可能性もあると予想しています。

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フリーIPOのBB(ブックビルディング)スタンス

フリーIPOのBB(ブックビルディング)は、今のところ見送るつもりです。フリーIPOの注目度は高いと思いますが、リスクも高そうなので、他の良さげなIPOに注力したいと思います。

ただし、SBI証券だけはIPOチャレンジポイント狙いで申し込むつもりです。

フリーIPOのBB(ブックビルディング)スタンス
三菱UFJモルガン・スタンレー証券 (主幹事)BB不参加
大和証券 (主幹事)BB不参加
メリルリンチ証券口座なし
SBI証券BB参加
野村證券BB不参加
みずほ証券BB不参加
岩井コスモ証券BB不参加
東洋証券ネット口座での取扱いなし
楽天証券BB不参加
いちよし証券BB不参加
エース証券口座なし
ちばぎん証券口座なし
東海東京証券BB不参加
松井証券BB不参加
丸三証券BB不参加
水戸証券口座なし
カブドットコム証券BB不参加

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